股票指数

理解股票指数

股票指数追踪一组股票的表现，提供市场某一部分的快照。

指数围绕大型美国公司（标普500）、科技（纳斯达克综合指数）或全球市场（明晟世界指数）等主题构建。

它们帮助投资者衡量市场趋势、比较回报率并建立多元化投资组合。虽然您不能直接投资指数，但许多基金旨在复制其表现。

我们很快将查看正在建立投资组合并学习根据指数进行基准测试的丹尼尔。

股票指数的类型

股票指数在构建和加权方法上有所不同。

大多数现代股票指数使用市值加权，其中公司按其总市场价值加权。标普500是一个著名的例子，英伟达和苹果等大型公司对其走势的影响更大。

价格加权指数，如道琼斯工业平均指数（DJIA），仅根据股价分配权重。一只300美元的股票对道琼斯指数的影响比一只30美元的股票更大，无论公司规模如何。

指数再平衡

指数定期进行再平衡以反映市场变化，例如：

• 并购
• 退市
• 破产
• 公司规模变化

在再平衡期间，公司可能会根据市值或行业分类等标准被添加或删除。

此过程确保指数保持其目标市场或行业的代表性。

再平衡指数可能会影响股票价格。例如，被添加到指数中的股票可能会看到需求增加，因为[指数基金](指数基金)调整其持仓，推高价格。

丹尼尔基准测试

丹尼尔将他的投资组合表现与标普500指数进行比较，并注意到一个差距：该指数在过去一年中上涨了10%，而他的投资组合仅上涨了6%。

深入分析后，他意识到自己过度配置科技股——这个板块早前曾大幅上涨，但此后已经降温。

这种失衡使他容易受到板块波动的影响。

与标普500指数进行基准测试是一个警醒。丹尼尔调整了他的策略，跨行业多元化配置以更好地反映更广泛的市场，并降低风险。