Theta、Vega和Rho介绍
期权希腊字母衡量不同因素如何影响期权价格。
在学习了Delta和Gamma之后，Delilah想要了解时间衰减、波动率和利率如何影响她的期权。
Theta代表时间衰减，Vega衡量对波动率变化的敏感性，Rho衡量利率波动的影响。
通过掌握这些概念，她可以更好地预测期权价格变动，并完善她的交易策略以管理相关风险。
Theta、Vega和Rho介绍
期权希腊字母衡量不同因素如何影响期权价格。
在学习了Delta和Gamma之后，Delilah想要了解时间衰减、波动率和利率如何影响她的期权。
Theta代表时间衰减，Vega衡量对波动率变化的敏感性，Rho衡量利率波动的影响。
通过掌握这些概念，她可以更好地预测期权价格变动，并完善她的交易策略以管理相关风险。
理解Theta（时间衰减）
Theta量化期权价值随时间递减的速率，称为时间衰减。
它表示如果所有其他因素保持不变，期权价格每天会下降多少。
随着到期日临近，标的资产有利变动的时间减少，导致期权失去价值。
对于期权持有者来说，Theta通常为负，意味着他们随时间失去价值，对于平价期权且剩余时间较短的情况下最高。
Delilah考虑Theta
持有GlobalTech Corp.的看涨期权，theta为-0.05，Delilah意识到她的期权每天因时间衰减而损失$5的价值(-$0.05 × 100股)。
距离到期还有十天，股票价格停滞不前，她面临纯粹由于时间流逝而造成的$50侵蚀。
意识到这一点，她决定要么现在卖出期权以保留价值，要么调整她的头寸，也许通过展期至更长期的期权来减轻theta的影响。
涉及Theta的策略
交易者可以通过出售期权并收取权利金来利用Theta，从时间衰减中获益。
期权卖方，特别是在覆盖性看涨期权或短跨式期权等策略中，随着期权价值随时间推移而下降而获利。
相反，买方需要注意Theta的影响，因为持有期权而没有显著价格变动可能导致损失。
时机变得至关重要；选择具有适当到期日期的期权可以帮助减轻时间衰减的不利影响。
理解Vega
Vega衡量期权对标的资产波动率变化的敏感性。
它表示隐含波动率每变化1%时期权价格的变化幅度。
更高的波动率增加了期权以价内方式到期的可能性，从而提高了其权利金。
到期时间较长的期权和平价期权具有更高的Vega。
理解Vega帮助交易者预测市场波动率波动如何影响期权定价。