债券策略

债券策略介绍

债券策略涉及投资债券以实现稳定收入、资本保护和风险管理等目标。

迈克尔领导一个大学投资俱乐部，受托管理20万美元用于校园项目。

他们的主要目标是在五年内为新学生休息室融资10万美元、提供年度奖学金，并维持应对意外需求的储备金。

他们将应用债券投资策略来实现这些目标并支持大学的发展。

收益率曲线与债券策略

债券投资组合策略（如子弹策略、杠铃策略和阶梯策略）受到收益率曲线的影响，收益率曲线绘制了具有相同信用质量的不同期限债券的利率。

收益率曲线的形状（正常、倒挂或平坦）反映了市场对未来利率和经济状况的预期。

以下策略通过根据当前和预期的收益率曲线形状有效定位投资组合，帮助优化收益并管理风险。

子弹策略

子弹策略专注于投资在同一时间到期的债券，针对特定的未来日期。

这种方法通过将投资期限与已知的财务需求（如教育资金）相一致，简化了利率风险管理。

虽然它允许计划的一次性现金流，但所有资金必须同时重新投资，如果利率不利，会产生再投资风险。

子弹策略在稳定的收益率曲线环境中效果最佳，可以最大限度地减少到期时的这种不确定性。

俱乐部实施子弹策略

为了为未来的学生休息室筹集资金，俱乐部将$82,192分配给子弹策略，投资于年收益率为4%的五年期固定利率债券。

在五年内，这项投资将增长到$100,000（$82,192 × (1 + 0.04)⁵）。

这确保了他们在项目开始时拥有所需的确切金额，使他们的投资与项目的时间表相一致，并消除了该期间的利率风险。

这种专注的方法为休息室筹集资金，而不会影响其他财务目标。