看跌期权

看跌期权介绍

看跌期权是一种金融合约，赋予买方在特定时间框架内以预定价格（称为执行价格）出售标的资产（如股票）的权利，但不是义务。

这种工具使投资者能够从资产价格下跌中获利，或保护现有持仓免受损失。

在学习了看涨期权后，Delilah开始对看跌期权如何帮助她保护投资组合免受市场下跌的影响感兴趣。

买方的权利和义务

看跌期权的买方（称为持有人）有权在期权到期前以执行价格出售标的资产。

这项权利提供了一种针对价格下跌的保险形式，使持有人即使在市场价值跌破执行价格时也能锁定卖出价格。

买方的最大损失限于为期权支付的权利金。

这种机制对于寻求对冲现有头寸以防止潜在损失的投资者特别有用。

蒂莫西购买看跌期权

蒂莫西是一位担心市场可能下跌的投资者，他拥有100股全球科技公司的股票，目前交易价格为每股60美元。

为了防止损失，他购买了一份执行价格为55美元、两个月后到期的看跌期权，支付了150美元的权利金。

这给了蒂莫西在股票价格跌破该水平时以每股55美元的价格出售股票的权利。

如果股票价格保持在55美元以上，蒂莫西可以让期权到期，将损失限制在150美元的权利金，同时保留他的股票。

卖方的权利和义务

看跌期权的卖方或期权写入者有义务在买方选择行使期权时以执行价格购买标的资产。

作为回报，他们提前获得买方支付的权利金。

如果资产价格保持在执行价格之上，期权到期时无价值，卖方将权利金作为利润保留。

但是，如果价格跌至执行价格以下，卖方可能面临重大损失，因为他们必须以高于市场价值的价格购买资产。