期权交易策略 I.

期权交易策略介绍

期权交易提供了强大的工具，可以从不同的市场条件中获利——上升、下降或横盘整理。

在本课程中，我们探讨了基本策略，如看涨期权和看跌期权的多头和空头头寸，以及备兑头寸。

通过以Delilah为主角的真实场景和引导性问题，您将学习这些策略如何帮助您进行投机、对冲风险或产生收入。

我们从看涨期权多头策略开始，这是一种简单但强大的看涨交易。

看涨期权多头策略

看涨期权多头策略涉及购买看涨期权，赋予在到期前以指定执行价格购买标的资产的权利。

这种看涨方法在资产价格上升超过执行价格加上支付的权利金时获利。

随着资产价格上升，潜在利润是无限的。

最大损失限于为期权支付的权利金。

当预期价格大幅上升并寻求利用收益同时限制风险时，这种策略是有利的。

德利拉实施长期看涨期权

德利拉预期地平线公司的股票目前交易价格为每股40美元，由于有前景的新产品发布，股价将上升。

她购买了一份执行价格为42美元、两个月后到期的看涨期权，支付了200美元的权利金（覆盖100股）。

如果股票价格在到期前上升到50美元，她的利润是（50美元 - 42美元）× 100股 - 200美元权利金 = 600美元。如果股票价格没有超过42美元，期权到期作废，她的最大损失仅限于支付的200美元权利金。

空头看涨期权策略

空头看涨期权策略涉及出售看涨期权，如果被行使，卖方有义务以执行价格出售标的资产。

卖方预先收取权利金，这是最大利润。

如果资产价格保持在执行价格以下，导致期权到期作废，该策略就会获利。

风险是无限的，因为如果价格大幅上升，卖方必须提供资产。这种策略适合对资产看空或预期价格稳定的投资者。