影响期权溢价的因素

定价因素概览

多个因素影响期权费，决定了买方支付和卖方收取的期权合约价格。

关键要素包括标的资产价格、执行价格定位、到期时间、波动率、利率、股息和市场情绪。

这些要素对看涨期权和看跌期权的影响不同，可能增加或降低其费用。

理解这些因素如何以及为什么影响定价对于在期权交易中做出明智决策至关重要。

标的资产价格变动

标的资产的当前价格直接影响期权的内在价值。

对于看涨期权，当资产价格上升至执行价格以上时，看涨期权变得更有价值，因为期权持有人可以以低于市场价值的价格购买资产。

相反，对于看跌期权，较低的资产价格会增加价值，因为持有人可以以更高的执行价格出售资产。

价格变化影响期权是价内还是价外，从而影响其整体费用。

德丽拉监控股票价格

德丽拉持有顶点工业公司的看涨期权，执行价格为50美元。

当股票从48美元上升到54美元时，她看到期权的权利金增加，因为以50美元买入变得更具吸引力。

她的期权最初是价外期权，现在是价内期权。如果股票跌至45美元，权利金会下降。

如果她持有看跌期权，价格下跌至45美元会增加其价值，使她能够在市场较低时以50美元卖出。

这帮助她预期和应对权利金的变化。

执行价格定位

执行价格与标的资产当前市场价格的关系定义了价内价外状态。

对于看涨期权，相对于资产市场价格的较低执行价格会增加内在价值，使期权更有价值。

较高的执行价格使其价值降低。

对于看跌期权，较高的执行价格会增加内在价值，因为它允许以高于市场价格的价格卖出，而较低的执行价格会降低价值。

价内价外状态影响期权在到期时获利的可能性。