银行业繁荣

在混乱中铸造财富

美国银行业巨头以亮眼表现拉开了财报季的序幕，所有银行均超出分析师预期，JPMorgan创下**$21.2 billion的创纪录利润。Goldman Sachs盈利$6.6 billion**，几乎是去年同期的两倍。Citi报告了十年来最高的季度收入，而Bank of America和Wells Fargo也超出了分析师预期。Morgan Stanley将于周三公布业绩。

大型银行喜欢活跃的市场。伊朗战争、油价大幅波动以及AI热潮的起伏推动投资者重新调整投资组合并对冲风险。波动的市场对银行来说往往是纯金，因为人们交易更加频繁。

Goldman Sachs股票交易收入创下$7.4 billion的纪录，同比增长72%。JPMorgan的同一数据跃升了86%。Bank of America增长了70%。

美国企业界再次开启收购模式

投资银行业务迎来了一个爆发式的季度，因为企业再次开始进行大手笔操作：收购竞争对手、发行股票、发行债券和上市。Elon Musk旗下的SpaceX完成了其破纪录的首次公开募股(IPO)，Google母公司Alphabet启动了全球最大规模的股权发行，金额达**$85 billion**。据数据公司Dealogic统计，今年全球并购规模已超过**$3 trillion**。

所有这些活动都需要银行家，他们正在赚取丰厚的费用：

• Goldman Sachs: 同比+55%，达$3.4B
• JPMorgan: +30%，达$3.3B
• Bank of America: +50%，达$2.1 billion

AI狂热养肥了银行家

人工智能引发了一场前所未有的投资热潮。企业争相购买算力、数据中心和相关资产。这意味着更多的收购、股票发行和债务融资。

仅四大超大规模云服务商——Microsoft、Alphabet、Amazon和Meta——今年的资本支出预计将超过$700 billion。

JPMorgan指出AI驱动的资本投资是一大顺风因素。Bank of America和Wells Fargo均参与了重大AI相关交易，包括与Anthropic算力扩张相关的融资。两宗超大规模IPO——Anthropic和OpenAI——正在筹备中。

借款人仍在坚持

银行业务中较为平淡的部分也表现稳健：贷款业务。

净利息收入——即银行从贷款中赚取的利息与支付给存款人的利息之间的差额——在华尔街各大银行中持续增长。Citi的净利息收入同比增长13%。Bank of America增长9%，JPMorgan增长10%（如果剔除其庞大的交易业务则为4%），Wells Fargo增长5%。

高管们持续将消费者描述为具有韧性的。低收入借款人仍然受到租金、食品、能源和高利率的挤压。但人们的状况足以让银行从中获利。