双重封锁

霍尔木兹海峡遭双重封锁

美国已对驶离伊朗港口的船只发起海上封锁，加剧了在全球最关键的石油咽喉要道爆发公开海上战争的风险。

目前在霍尔木兹海峡存在两个相互对峙的封锁，该海峡通常承载着全球约20%的石油和液化天然气（LNG）运输量。

• 自战争爆发以来，伊朗已实际上封闭了该通道，仅允许伊朗船只和少数缴纳了新通行费的外国船只通过。
• 美国的封锁于周一生效。美国海军旨在拦截所有使用伊朗港口的商船。

外交重回议程

在巴基斯坦的谈判未取得突破而破裂后，美国和伊朗谈判代表可能很快恢复会谈。投资者对外交渠道在海上局势升级之际仍保持畅通的迹象表示欢迎。

双方最快可能在本周内重返伊斯兰堡的谈判桌。市场持谨慎乐观态度，油价在每桶100美元以下交易，股市小幅上涨。

华盛顿表示已取得进展，但总统唐纳德·特朗普坚持不允许伊朗获得核武器这一条件。

欧洲希望石油畅通无阻

欧洲也在介入。法国和英国正牵头一项40国联合行动，以保持霍尔木兹海峡开放且免收通行费，主张海上航行自由是全球性关切，而非仅仅是地区性问题。

伊朗议会已批准在该海峡实施通行费制度，据报道部分外国油轮正在支付每桶一美元的通行费。对于最大型的油轮而言，这相当于每艘船200万美元。

美国反对伊朗单方面收费，但特朗普提出了与伊朗分享通行费收入的构想。与伊朗共享霍尔木兹水域的阿曼反对通行费方案。

核谈判是重新开放的关键

停火谈判在伊朗核计划问题上陷入僵局。美国提议暂停伊朗所有核活动20年。伊朗则主张暂停五年。

投资者将此视为积极信号。美国和伊朗正在就时间框架进行争论。双方可能存在妥协空间。

但关键问题仍未解决：

• 伊朗已拥有的浓缩铀将如何处理？
• 伊朗是否会继续资助哈马斯和真主党等代理组织？
• 伊朗是否愿意在不收取通行费的情况下重新开放霍尔木兹海峡？

国际能源署逆转预测

国际能源署表示，与伊朗的战争已造成有记录以来最大的石油供应冲击，并且正开始对实体经济造成损害。

国际能源署最新展望：

• 全球石油需求正走向自新冠疫情冲击以来最剧烈的下降。
• 石油产量预计将大幅下降，原因是霍尔木兹海峡的航运受阻且海湾基础设施遭到破坏。
• 亚洲面临最大的消费削减，航空燃油、石脑油和液化石油气（用于烹饪、取暖和车辆）的短缺尤为严重。

在战斗爆发前，每天有超过2000万桶石油通过霍尔木兹海峡。4月初，这一数字降至不足400万桶。