Fondsmacht

Ölfonds lehnt Musks 1-Billion-Dollar-Vergütungspaket ab

Norwegens Staatsfonds sorgte diese Woche für Aufsehen, nachdem er ankündigte, gegen das 1-Billion-Dollar-Vergütungspaket von Tesla-CEO Elon Musk zu stimmen — unter Verweis auf Bedenken hinsichtlich der Größe, der Verwässerung und des Schlüsselpersonenrisikos.

Der norwegische Fonds ist der weltweit größte Staatsfonds und gehört zu den größten Anteilseignern von Tesla.

• Der Fonds hält eine Beteiligung von 1,16 % an Tesla im Wert von 17 Milliarden Dollar
• Er lehnt außerdem zwei Vorstandsmitglieder und Teslas allgemeinen Aktienplan ab
• Obwohl Musks Vergütungspaket wahrscheinlich angenommen wird, signalisiert Norwegens Haltung aktivistisches Investieren in Aktion.

Norwegen setzt ethische Desinvestitionen aus

Das norwegische Parlament debattiert über einen Vorschlag, neue ethische Desinvestitionen für etwa ein Jahr auszusetzen, während die Ausschlussregeln des Staatsfonds überprüft werden.

Der Finanzminister warnte, dass die aktuellen Regeln den Fonds zum Ausstieg zwingen könnten aus führenden globalen Unternehmen wie Apple und Nvidia. Die Regeln stammen aus dem Jahr 2004, vor modernen Konflikten und KI-Risiken.

Die Entscheidung folgte auf Kritik der USA am Fonds wegen der Desinvestition aus dem Baumaschinenunternehmen Caterpillar, das mit militärischer Nutzung durch Israel in Verbindung gebracht wird.

Was ist Norwegens Staatsfonds?

Norwegens Staatsfonds, auch bekannt als Ölfonds, ist der größte Staatsfonds der Welt mit Beteiligungen an mehr als 8.500 börsennotierten Unternehmen.

Er besitzt 1,5 % der weltweiten Aktienmärkte zusammengenommen und finanziert 25 % der öffentlichen Ausgaben Norwegens.

Er wird von der Norges Bank, der Zentralbank Norwegens, verwaltet, wobei alle Norweger die Anteilseigner des Fonds sind.

Sein Auftrag: Renditen maximieren und dabei ethische Richtlinien befolgen, die vom Parlament festgelegt wurden.

Was ist aktivistisches Investieren?

Aktivistische Investoren nutzen ihre Eigentumsrechte, um Unternehmensentscheidungen zu beeinflussen — von der CEO-Vergütung bis hin zu Fusionen und Übernahmen.

Norwegens Fonds stimmt häufig gegen übermäßige Vergütungen, schlechte Unternehmensführung oder unethische Praktiken. Da er zu den zehn größten Investoren in den meisten börsennotierten Unternehmen gehört, hat er zumindest einen gewissen Einfluss auf deren Führung.

Der Fonds handelt unabhängig und arbeitet oft mit Stimmrechtsberatern zusammen, wobei er seine Größe nutzt, um Veränderungen voranzutreiben. Stimmrechtsberater wie ISS und Glass Lewis helfen bei der Orientierung für Abstimmungsentscheidungen von Investoren, die Aktien halten, aber möglicherweise nicht direkt an Hauptversammlungen teilnehmen.

Tesla-Vergütungspaket löst weltweite Debatte aus

Norwegens 2,1-Billionen-Dollar-Staatsfonds hat gerade gegen Elon Musks vorgeschlagenes Tesla-Vergütungspaket gestimmt. Im Rahmen der Vereinbarung würde Musk über einen Zeitraum von zehn Jahren Tesla-Aktien im Wert von 1 Billion Dollar erhalten. Jetzt sind Sie an der Reihe: Wie stehen Sie zur CEO-Vergütung?