Repunte de Defensa

Las acciones de defensa alcanzan nuevas cotas

Las acciones de defensa europeas alcanzaron nuevos máximos históricos una vez más esta semana, después de que el presidente estadounidense Donald Trump pidiera que el presupuesto militar de 2027 se elevara a 1,5 billones de dólares desde los 901 mil millones aprobados por el Congreso este año.

Las acciones de defensa en EE.UU. y Asia también estaban al alza.

El sector ha repuntado desde la invasión rusa de 2022 de Ucrania. Un flujo constante de puntos de conflicto geopolítico ha impulsado la demanda de equipos militares, con empresas de software como Palantir, también cosechando beneficios.

La Defensa se Convierte en un Tema Protagonista en Europa

El índice STOXX Europe Aerospace & Defense se disparó un 57% en 2025, convirtiéndose en uno de los activos con mejor desempeño en los mercados globales — incluso después de una caída pronunciada en octubre.

El índice incluye muchos pesos pesados del equipamiento militar europeo como BAE Systems, Airbus, Leonardo, Thales, Rheinmetall y Saab, todos los cuales han experimentado carteras de pedidos sólidas y una demanda creciente.

El impulso se ha extendido a 2026 también, con el sector ya subiendo un 9% hasta el jueves, subrayando cuán firmemente la defensa se ha convertido en un tema ganador en los mercados.

Por Qué la Defensa está Superando el Desempeño

El ciclo de rearmamento europeo ha ido mucho más allá de presupuestos de emergencia, ya que Washington ha señalado su renuencia a asumir la factura de otros países. Los gobiernos están reconstruyendo reservas y modernizando equipos.

Antes de que Rusia atacara Ucrania, era común que los países mantuvieran presupuestos de defensa por debajo del objetivo de la OTAN del 2% del PIB. Ahora, los países están compitiendo por alcanzar el objetivo y superarlo.

• Francia tiene la intención de duplicar su presupuesto de defensa para 2027 en comparación con una década anterior, llegando a poco más del 2% del PIB.
• Alemania apunta a un gasto de defensa del 3,5% del PIB para 2029, aunque el gobierno ha advertido que es probable que no alcance ese objetivo.
• El Reino Unido busca aumentar el gasto militar básico al 3,5%, con un 1,5% adicional en seguridad nacional para 2035.

La Geopolítica Dirige el Mercado

Las acciones de defensa continúan atrayendo la atención de los inversores, que se enfrentan a un torrente diario de noticias sobre el aumento de las tensiones geopolíticas en todo el mundo.

Los factores clave incluyen:

• Venezuela: La captura estadounidense del Presidente Nicolás Maduro, incautaciones de buques cisterna, ataques aéreos y amenazas crecientes hacia países cercanos, incluyendo México, Cuba y Colombia.
• Tensiones árticas: Renovado interés estadounidense en Groenlandia, sin descartar una intervención militar.
• Oriente Medio: Plan de paz en Gaza estancado, con frecuentes violaciones del alto el fuego; las protestas a gran escala en Irán tienen el potencial de escalar hacia un conflicto armado.
• Ucrania: La invasión rusa continúa, con países occidentales proporcionando apoyo a los ucranianos.
• Asia: Tensiones elevadas relacionadas con Taiwán.

Riesgos y Realidades de las Acciones de Defensa

Las acciones de defensa se comportan de manera diferente a la mayoría de los sectores porque dependen en gran medida de la política, el gasto público y las tensiones globales.

• Los presupuestos cambian: Las elecciones o cambios de política pueden aumentar o reducir rápidamente el gasto militar.
• La geopolítica corta en ambos sentidos: Las tensiones pueden impulsar la demanda, pero la desescalada puede enfriar el sector rápidamente.
• Cuestiones éticas: Algunos inversores evitan la industria; otros se centran en la seguridad nacional o en el lado tecnológico.
• Más que armas: Las áreas de crecimiento incluyen ciberseguridad, satélites, drones y software.
• Normas estrictas: Los controles de exportación y las regulaciones internacionales pueden limitar dónde las empresas pueden vender.

La defensa se encuentra en la encrucijada del dinero, la política y la ética, por lo que requiere más reflexión que la mayoría de los sectores.