La presión de la IA sobre IBM

Blue Chip tecnológica en una caída histórica

IBM vio cómo sus acciones se desplomaban más de un 25% el martes, la caída más pronunciada al menos desde la década de 1960. Esto ocurrió después de que el veterano tecnológico estadounidense emitiera una advertencia de beneficios, indicando que los ingresos y las ganancias del segundo trimestre no alcanzarían las expectativas de Wall Street.

Se espera que los ingresos alcancen los $17.2 mil millones, un aumento de solo el 1% respecto al año anterior y por debajo de los $17.9 mil millones que esperaban los analistas. Los beneficios ajustados de $2.93 por acción también quedaron por debajo de las previsiones.

El eslabón débil es el negocio de infraestructura de IBM. Los ingresos por software continúan creciendo, con la consultoría en gran medida estable, pero las ventas de los sistemas mainframe z17, los potentes ordenadores empresariales de alto margen que se encuentran entre las líneas de productos más antiguas de IBM, cayeron más bruscamente de lo que la dirección anticipó.

El gasto en IA desplaza otras prioridades

Según IBM, muchos clientes redirigieron los presupuestos tecnológicos a finales del trimestre hacia servidores, equipos de almacenamiento y chips de memoria. Las empresas que están construyendo capacidad de inteligencia artificial actuaron rápidamente para asegurar hardware que se ha vuelto cada vez más importante y, en algunos casos, más difícil de obtener.

Ese cambio afectó la demanda de los productos de infraestructura tradicional de IBM y contribuyó a que varios grandes acuerdos empresariales se pospusieran más allá del cierre del trimestre. La propia dirección de IBM señaló una segunda causa también: el CEO Arvind Krishna dijo a los inversores que la empresa "no se adaptó ni actuó con la suficiente rapidez" en algunos de esos acuerdos.

El mercado se está volviendo más selectivo

Los inversores han recompensado casi cualquier cosa relacionada con la inteligencia artificial durante los últimos dos años, pero los resultados de IBM están poniendo a prueba ese patrón. El analista de Constellation Research, Holger Mueller, dijo que la reducción del gasto en mainframes "muestra la atracción de la IA" que está remodelando los presupuestos empresariales.

Las empresas que suministran los chips de memoria, servidores y almacenamiento en los que funcionan los sistemas de IA continúan beneficiándose del auge del gasto. Los negocios vinculados a ciclos tecnológicos más antiguos, como los mainframes, ahora enfrentan una competencia creciente por los presupuestos tecnológicos a medida que las empresas priorizan los proyectos de IA.