Apuesta de $265B en Chips

TSMC Invierte Fuertemente en EE. UU.

El fabricante taiwanés de chips** TSMC** publicó resultados extraordinarios el jueves y anunció otros $100 billion de inversiones en Arizona, EE. UU.

El compromiso se suma a las inversiones ya anunciadas de $165 billion. Esto por sí solo marcó la mayor inversión extranjera directa en la historia de EE. UU. En total, Arizona puede ahora esperar que TSMC invierta unos asombrosos $265 billion. Eso equivale aproximadamente al valor de lo que produce la economía entera de Nueva Zelanda o Hungría en un año, y casi la mitad del PIB de Arizona.

Las inversiones se extenderán a lo largo de una década aproximadamente, con un calendario que dependerá del mercado. En última instancia, debería haber 12 plantas de chips o "fábricas de chips" y cuatro instalaciones de empaquetado en las afueras de Phoenix. El CEO C.C. Wei adoptó un tono alcista, diciendo: "Nuestra convicción en la megatendencia plurianual de la IA sigue siendo muy alta."

Más Récords del Referente de la IA

TSMC no está comprometiendo cientos de miles de millones por capricho. Los resultados de la compañía son genuinamente impresionantes, con un beneficio trimestral que aumentó un 77% interanual hasta un nuevo récord de $22 billion. Esto una vez más superó fácilmente las expectativas de los analistas. El beneficio se ha expandido a un ritmo de doble dígito durante nueve trimestres consecutivos. Los ingresos aumentaron un 36%, también superando las estimaciones.

Mientras que Nvidia, la empresa más valiosa del mundo, acapara los titulares, es TSMC quien fabrica los chips de Nvidia. Sin las fábricas de TSMC, las GPUs de Nvidia son solo conceptos de diseño. Por eso TSMC se ha convertido en uno de los eslabones más críticos en la fabricación tecnológica global.

Las inversiones en EE. UU. son parte del esfuerzo de TSMC por satisfacer una demanda candente. La compañía elevó sus planes de gasto de capital a $60-64 billion solo este año.

Cómo Se Fabrica un Chip de IA

Cuando una empresa compra un servidor de IA de Nvidia, el dinero fluye a través de toda la cadena de suministro de chips.

• Nvidia diseña el procesador de IA.
• TSMC fabrica ese procesador.
• SK Hynix, Samsung y Micron fabrican los chips de memoria de alta velocidad que ayudan a alimentarlo con datos.
• Las instalaciones de empaquetado de TSMC combinan el procesador y la memoria en un módulo de IA terminado.
• ASML suministra las máquinas de precisión utilizadas para fabricar muchos de estos chips.
• Dell, HPE y Supermicro ensamblan los componentes terminados en servidores de IA para clientes como Microsoft, Amazon, Google y Meta.

En resumen, Nvidia lo diseña, TSMC lo fabrica, la memoria lo alimenta y los gigantes de la nube lo ponen a trabajar. Si uno de estos eslabones se rompe, toda la cadena se desmorona.

Impulsado por el Miedo y los Subsidios

Arizona conquistó a TSMC con una combinación de apoyo gubernamental, demanda de clientes y gestión de riesgo geopolítico.

La primera inversión de TSMC en Arizona fue ya durante el primer mandato del presidente Donald Trump en 2020. Bajo el presidente Joe Biden, TSMC recibió posteriormente una subvención de $6.6 billion a través de la Ley CHIPS, más $5 billion en préstamos a bajo interés. Arizona también ha ofrecido incentivos fiscales, apoyo en infraestructura y un entorno favorable para los negocios.

Pero también hay otra gran razón: riesgo de concentración. Hoy en día, la mayoría de los chips más avanzados del mundo se fabrican en Taiwán. Eso deja a la industria tecnológica global expuesta a terremotos, interrupciones en la cadena de suministro y una posible confrontación entre China y Taiwán.