Banki fellendülés

Pénzverés a káoszból

Az amerikai banktitánok látványosan nyitották meg a gyorsjelentési szezont, mindannyian felülmúlták az elemzői várakozásokat, és aJPMorganrekordnyereséget ért el, $21.2 billion összegben.A Goldman Sachs $6.6 billion nyereséget termelt, ami közel duplája az egy évvel korábbinak. A Citiaz évtized legmagasabb negyedéves bevételéről számolt be, míg a Bank of America és a Wells Fargo szintén felülmúlta az elemzői előrejelzéseket. A Morgan Stanley szerdán jelent.

A nagybankok szeretik a pezsgő piacot. Az iráni háború, a hatalmas olajár-ingadozások, valamint az AI-boom hullámvölgyei arra késztették a befektetőket, hogy átrendezzék portfólióikat és fedezzék kockázataikat. A volatilis piacok gyakran aranybányát jelentenek a bankok számára, mert az emberek gyakrabban kereskednek.

A Goldman Sachs részvénykereskedési bevétele rekordszintű $7.4 billion-t ért el, ami 72%-os növekedés az egy évvel korábbihoz képest. A JPMorgan esetében ugyanez a szám 86%-kal ugrott meg. A Bank of America esetében 70%-kal nőtt.

A vállalati Amerika ismét vásárol

A befektetési bankolás szörnyeteg negyedévet zárt, mert a vállalatok ismét költséges dolgokba kezdtek: riválisokat vásároltak, részvényeket adtak el, adósságot bocsátottak ki és tőzsdére léptek. Elon Musk SpaceX-e befejezte rekordméretű tőzsdei bevezetését (IPO), és aGoogle-anyavállalat Alphabet elindította a világ legnagyobb részvénykibocsátását $85 billion értékben. A globális fúziók és felvásárlások idén már meghaladták a $3 trillion-t a Dealogic adatszolgáltató cég adatai szerint.

Mindezekhez a tevékenységekhez bankárokra van szükség, akik busásan szedik a díjakat:

• Goldman Sachs: +55% éves szinten, $3.4B
• JPMorgan: +30%, $3.3B
• Bank of America: +50%, $2.1 billion

Az AI-eufória táplálja a bankárokat

A mesterséges intelligencia példátlan befektetési boomot indított el. A vállalatok versenyt futnak a számítási kapacitás, az adatközpontok és a kapcsolódó eszközök megvásárlásáért. Ez több felvásárlást, részvényeladást és adósságfinanszírozást jelent.

A négy nagy hiperskálázó önmagában — a Microsoft, az Alphabet, az Amazon és a Meta — idén több mint $700 billion tőkekiadást tervez.

A JPMorgan az AI-vezérelt tőkebefektetést jelölte meg az egyik hátszélként. A Bank of America és a Wells Fargo egyaránt részt vett jelentős AI-hez kapcsolódó ügyletekben, beleértve az Anthropic számítási kapacitás-bővítéséhez kötődő finanszírozást. Két mega méretű IPO, az Anthropic és az OpenAI előkészítés alatt áll.

A hitelfelvevők tartják magukat

A bankolás unalmasabb része szintén tartotta magát: a hitelezés.

A nettó kamatbevétel, vagyis a bankok hitelekből származó bevétele és a betétekre fizetett kamata közötti különbség, a Wall Street egészében tovább nőtt. A Citi nettó kamatbevétele 13%-kal emelkedett az egy évvel korábbihoz képest. A Bank of America esetében 9%-kal nőtt, a JPMorgan esetében 10%-kal emelkedett (vagy4%-kal, ha nem számítjuk a kiterjedt kereskedési tevékenységet), a Wells Fargo esetében pedig 5%-kal nőtt.

A vezetők továbbra is ellenállónak írták le a fogyasztókat. Az alacsonyabb jövedelmű hitelfelvevőket továbbra is nyomják a lakbérek, az élelmiszerárak, az energiaköltségek és a magas kamatlábak. De az emberek elég jól boldogulnak ahhoz, hogy a bankok üzletet csináljanak belőlük.