Avaliação Intrínseca I.

Introdução à Avaliação de Ações

Avaliação intrínseca coloca uma questão simples com uma resposta complexa: Qual é o verdadeiro valor desta empresa?

Não se trata de especulação de mercado — trata-se de fatores financeiros fundamentais. Lucros, crescimento, balanço, fluxo de caixa e risco alimentam a estimativa.

Vamos revisitar o Daniel, que está a aperfeiçoar as suas competências como investidor. Ele teve algumas perdas e ganhos iniciais no mercado, e agora está a olhar para além dos ganhos de curto prazo.

Ele quer compreender o verdadeiro potencial de uma empresa; não apenas o que os outros estão dispostos a pagar.

O que é o Fluxo de Caixa Descontado?

O método do fluxo de caixa descontado (DCF) estima o valor intrínseco de uma empresa projetando os fluxos de caixa livres futuros e descontando-os para os termos atuais.

Baseia-se na ideia de que uma empresa vale o dinheiro que consegue gerar, não o entusiasmo que cria, ajustado pelo tempo, risco e custo de oportunidade.

O DCF foca-se em fundamentos como lucros e crescimento, não no sentimento do mercado.

É uma ferramenta poderosa para investidores de longo prazo que procuram avaliações baseadas em lógica e enraizadas no desempenho financeiro.

Demonstrações Financeiras Essenciais para Avaliação

A avaliação baseia-se nas demonstrações financeiras: a demonstração de resultados, o balanço e a demonstração de fluxos de caixa.

• Demonstração de resultados: Mostra receitas, despesas e lucros ao longo de um período.
• Balanço: Fornece uma fotografia dos ativos, passivos e capital próprio num momento específico.
• Demonstração de fluxos de caixa: Detalha as entradas e saídas de caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Em conjunto, estas demonstrações fornecem os dados para avaliar a saúde financeira de uma empresa e projetar o desempenho futuro.

Ligação entre as Demonstrações Financeiras e o DCF

A análise do Fluxo de caixa descontado (DCF) baseia-se nas demonstrações financeiras para projetar os fluxos de caixa livres futuros.

• A demonstração de resultados ajuda a prever receitas, resultado líquido e despesas.
• O balanço acompanha as necessidades de fundo de maneio
• A demonstração de fluxos de caixa acompanha os fluxos de caixa das operações, investimento (incluindo despesas de capital) e financiamento.

Ao integrar as três, os investidores constroem modelos financeiros que estimam a geração futura de caixa — a base da avaliação intrínseca.