Estratégias de Cobertura com Futuros

Introdução

Perante a contínua volatilidade do mercado, Theodore explora estratégias de cobertura para proteger a estabilidade financeira da sua empresa.

A cobertura com futuros é uma abordagem de gestão de risco para compensar potenciais perdas decorrentes de flutuações de preços em matérias-primas ou instrumentos financeiros.

Os participantes podem fixar preços e assegurar margens de lucro ao assumir uma posição oposta no mercado de futuros relativamente à exposição no mercado físico.

Esta estratégia visa reduzir o risco de variações adversas de preços, garantindo a continuidade do negócio.

Técnicas de Cobertura Curta

A cobertura curta envolve a venda de contratos de futuros para proteção contra potenciais quedas de preço de um ativo que possui ou planeia vender.

Esta estratégia é utilizada por produtores ou vendedores de matérias-primas que correm o risco de perda de receitas se os preços de mercado caírem.

Por exemplo, um agricultor que espera colher trigo no futuro pode vender futuros de trigo agora, fixando o preço atual.

Se o preço de mercado cair na altura da colheita, o ganho da posição em futuros compensa a perda da venda da colheita a um preço mais baixo, estabilizando o rendimento.

Cobertura Longa Explicada

A cobertura longa implica a compra de contratos de futuros para proteção contra a subida de preços de uma matéria-prima ou ativo que planeia adquirir.

Esta técnica é utilizada por compradores ou consumidores que enfrentam custos acrescidos se os preços de mercado subirem.

Fabricantes que necessitam de matérias-primas, como metais ou recursos energéticos, utilizam coberturas longas para assegurar os preços atuais para necessidades futuras.

Ao adquirir contratos de futuros, fixam os custos, garantindo que as subidas de preços não afetarão negativamente as suas margens de lucro ou planos orçamentais.

Theodore Implementa Cobertura Longa

Antecipando a necessidade de 1.000 toneladas de aço em seis meses, Theodore compra contratos de futuros a $600 por tonelada, totalizando $600.000.

Quando os preços do aço sobem para $650 na entrega, comprar no mercado à vista custaria $650.000, um aumento de $50.000.

No entanto, os seus contratos de futuros valorizaram $50 por tonelada, proporcionando um lucro de $50.000.

Isto compensa o preço à vista mais elevado, mantendo efetivamente o seu custo do aço em $600 por tonelada.

Ao implementar esta cobertura longa, Theodore assegura custos estáveis e protege as margens de lucro.

Estratégias de Cobertura Cruzada

A cobertura cruzada envolve a cobertura de uma posição num ativo através da tomada de uma posição num contrato de futuros relacionado, mas não idêntico, quando um contrato de futuros direto não está disponível ou é ilíquido.

Esta estratégia é útil quando o ativo subjacente não tem um mercado de futuros correspondente.

O instrumento de cobertura deve ter uma correlação de preços com o ativo original.

Embora a cobertura cruzada possa mitigar o risco, introduz risco de base devido à correlação imperfeita, que deve ser gerido para garantir a eficácia.

Quer aprender mais?

Baixe o InvestMentor para acessar a lição completa e explorar cursos interativos que desenvolvem seu conhecimento financeiro e orientam você para decisões de investimento mais inteligentes.