Futuros

Introdução aos Contratos de Futuros

Contratos de futuros são acordos para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado numa data futura específica.

Abrangendo ativos como matérias-primas (trigo, madeira, petróleo, etc.) e instrumentos financeiros (moedas, índices), permitem aos participantes gerir o risco de preço e capitalizar movimentos esperados.

Os futuros são ferramentas essenciais para cobertura contra alterações de preço desfavoráveis e para especuladores que procuram oportunidades de lucro, desempenhando um papel crucial nos mercados financeiros.

Conheça Theodore, o Fabricante de Motores

Theodore gere um negócio de fabrico de motores de automóveis, onde o aço é a sua principal matéria-prima.

Todos os anos, enfrenta incerteza à medida que os preços do aço flutuam entre $600 e $700 por tonelada, dificultando a elaboração do orçamento.

Por exemplo, uma queda de $50 no preço para a sua compra habitual de 1.000 toneladas poderia afetar os seus custos em $50.000.

Tal imprevisibilidade afeta as suas margens de lucro e planeamento. Theodore procura uma solução para se proteger contra a volatilidade dos preços, visando a estabilidade financeira enquanto navega pelas condições de mercado.

Características Principais dos Futuros

Os contratos de futuros são acordos padronizados negociados em bolsas.

A padronização inclui:

• Dimensão do contrato (quantidade do ativo)
• Datas de vencimento
• Especificações de qualidade

A negociação em bolsas assegura transparência, preços publicamente disponíveis e liquidez, permitindo entrada ou saída fácil de posições.

Uma câmara de compensação garante a execução do contrato, reduzindo o risco de contraparte.

Estas características tornam os futuros instrumentos acessíveis e fiáveis para vários participantes do mercado.

Futuros vs. Forwards e Opções

Os contratos de futuros são frequentemente confundidos com forwards e opções, embora difiram em aspetos fundamentais.

Os futuros são contratos padronizados negociados em bolsas com termos regulamentados, enquanto os forwards são acordos personalizados negociados no mercado de balcão entre as partes.

Os futuros envolvem uma obrigação de comprar ou vender, enquanto as opções concedem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço definido antes do vencimento.

Isto significa que as opções requerem o pagamento de um prémio pela flexibilidade que oferecem.