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Introdução

Após gerir os riscos de preços de matérias-primas, Theodore concentra-se nos futuros financeiros para proteger ainda mais os seus interesses comerciais.

Futuros financeiros são contratos padronizados para comprar ou vender instrumentos financeiros a um preço predeterminado numa data futura específica.

Ao contrário dos futuros de matérias-primas, baseiam-se em ativos como divisas, taxas de juro e índices de ações.

Estes contratos permitem aos participantes cobrir riscos decorrentes de flutuações cambiais, alterações nas taxas de juro e movimentos de mercado.

Futuros de Divisas

Futuros de divisas são contratos para trocar uma divisa por outra numa data futura e preço especificados.

Os principais futuros de divisas incluem contratos sobre o dólar americano, euro, iene japonês e libra esterlina.

As empresas envolvidas em transações transfronteiriças utilizam futuros de divisas para fixar taxas de câmbio, protegendo-se de movimentos cambiais adversos.

Os traders também utilizam estes contratos para especular sobre flutuações cambiais com base em indicadores económicos e eventos geopolíticos.

Theodore Considera Futuros de Divisas

Theodore planeia importar €500.000 em peças de motor da Alemanha dentro de três meses.

Com a taxa de câmbio atual a $1,10 por euro, o seu custo é de $550.000.

Receando que o euro possa subir para $1,15, aumentando o seu custo para $575.000, ele compra contratos de futuros de euro fixando a taxa de $1,10.

Quando o euro valoriza para $1,15, a sua posição em futuros ganha $25.000, compensando o custo de importação mais elevado.

Esta cobertura garante que as suas despesas permanecem em $550.000, protegendo o seu orçamento de movimentos cambiais desfavoráveis.

Futuros de Taxas de Juro

Futuros de taxas de juro são contratos baseados em instrumentos de dívida como bilhetes do Tesouro, notas e obrigações.

Permitem aos participantes cobrir o risco de flutuações nas taxas de juro, que podem afetar os custos de financiamento e os retornos dos investimentos.

Por exemplo, se uma empresa espera que as taxas de juro subam, pode utilizar futuros de taxas de juro para fixar as taxas atuais.

Estes contratos são essenciais para empresas e investidores sensíveis a alterações nas taxas de juro devido a empréstimos, obrigações ou outros ativos que geram juros.

Theodore Utiliza Futuros de Taxas de Juro

Theodore planeia contrair um empréstimo de $1 milhão para expansão dentro de seis meses.

As taxas de juro atuais são de 5%, mas ele receia que possam subir para 6%, aumentando os juros anuais de $50.000 para $60.000.

Para se cobrir, ele vende contratos de futuros de taxas de juro.

Quando as taxas sobem para 6%, o valor da sua posição em futuros aumenta, gerando um ganho de $10.000, compensando a despesa de juros mais elevada.

Isto mantém efetivamente o seu custo líquido de financiamento em $50.000. Ao utilizar futuros, Theodore protege o seu orçamento de expansão contra a subida das taxas.

Futuros Financeiros