Margem e Alavancagem em Futuros

Introdução

À medida que Theodore se aprofunda na negociação de futuros, depara-se com o conceito de margem.

A margem na negociação de futuros refere-se ao depósito inicial necessário para abrir uma posição em futuros, funcionando como uma garantia de desempenho e não como uma entrada.

Ao contrário das contas de margem de valores mobiliários, a margem de futuros garante que os traders possam cobrir potenciais perdas.

Compreender a margem é crucial, pois afeta a forma como os traders alocam capital e gerem a exposição ao risco nos voláteis mercados de futuros.

Margem Inicial e de Manutenção

As bolsas definem os requisitos de margem inicial, o montante mínimo que um trader deve depositar para abrir uma posição.

Também estabelecem as margens de manutenção, o saldo mínimo da conta que deve ser mantido.

Se a conta cair abaixo deste nível devido a movimentos adversos de preços, é emitida uma chamada de margem, exigindo fundos adicionais.

O incumprimento de uma chamada de margem pode resultar na liquidação das posições.

Estes requisitos garantem que os traders têm capital suficiente para cobrir potenciais perdas.

Theodore Enfrenta Requisitos de Margem

Theodore compra dez contratos de futuros de aço, cada um exigindo uma margem inicial de $5,000, totalizando $50,000.

Isto permite-lhe controlar $650,000 em aço (a $65,000 por contrato).

Quando os preços do aço caem $10 por tonelada, as suas posições perdem coletivamente $100,000.

A sua conta cai abaixo da margem de manutenção, desencadeando uma chamada de margem de $20,000 adicionais.

A corrida para satisfazer a chamada pressiona o seu fluxo de caixa, forçando-o a desviar fundos das operações.

Ele percebe que os requisitos de margem devem ser cuidadosamente geridos.

Mecânica da Alavancagem

A alavancagem na negociação de futuros surge porque apenas uma pequena margem é necessária para controlar um grande valor contratual.

Isto amplifica tanto os ganhos como as perdas, pequenos movimentos de preços podem levar a lucros ou perdas significativos em relação à margem depositada.

O rácio de alavancagem é calculado dividindo o valor total do contrato pelo requisito de margem.

Por exemplo, um contrato de $100,000 com uma margem de $5,000 tem um rácio de alavancagem de 20:1. Compreender a alavancagem é vital para gerir potenciais riscos e recompensas.