Estratégias de Negociação de Opções II.

Delilah Experimenta um Bull Call Spread

Esperando que as ações da TechGrowth Inc., atualmente a $50 por ação, subam moderadamente, Delilah compra uma opção de compra com um preço de exercício de $50 por um prémio de $400 e vende uma opção de compra com um preço de exercício de $55 por um prémio de $150, ambas com vencimento em três meses.

O seu prémio líquido pago é de $250 ($400 - $150).

Se a ação subir para $55 ou mais, o seu lucro máximo é ($55 - $50) × 100 ações - $250 prémio líquido = $250.

Se a ação permanecer abaixo de $50, ela perde os $250 de prémio líquido pago.

Delilah Executa um Bear Put Spread

Antecipando uma queda nas ações da MarketLeaders Corp., atualmente a $80 por ação, Delilah compra uma opção de venda com um preço de exercício de $80 por um prémio de $500 e vende uma opção de venda com um preço de exercício de $75 por um prémio de $200, ambas com vencimento em dois meses.

O seu prémio líquido pago é de $300 ($500 - $200).

Se a ação cair para $75 ou menos, o seu lucro máximo é ($80 - $75) × 100 ações - $300 prémio líquido = $200.

Se a ação permanecer acima de $80, ela perde os $300 de prémio líquido.

Estratégia Long Straddle

Um long straddle envolve a compra de uma opção de compra e de uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento.

Esta estratégia lucra com movimentos de preço significativos em qualquer direção.

A perda máxima está limitada ao total dos prémios pagos.

O potencial de lucro é ilimitado na subida e substancial na descida (limitado pelo preço do ativo cair para zero).

Esta estratégia é apropriada quando se espera alta volatilidade, mas há incerteza sobre a direção do movimento do preço.