Características das Obrigações II.

Introdução

Com uma sólida compreensão dos fundamentos das obrigações, o Igor está ansioso por aprofundar as características mais avançadas do rendimento fixo.

Esta lição irá guiá-lo através de disposições como as provisões resgatável e com opção de venda, classificações de obrigações e o impacto das alterações das taxas de juro, fatores que podem afetar tanto o risco como a rentabilidade do seu investimento.

Ao compreender estes aspetos, o Igor pode aperfeiçoar a sua estratégia de obrigações para melhor navegar nas condições de mercado e alcançar um equilíbrio entre segurança e crescimento na sua carteira.

Frequência de Pagamento de Cupões

As obrigações não variam apenas nas taxas de juro, também diferem na frequência com que os pagamentos de juros, ou pagamentos de cupões, são efetuados.

Os pagamentos podem ser anuais, semestrais, trimestrais ou até mensais, e esta frequência afeta o fluxo de caixa.

Os pagamentos regulares proporcionam um rendimento estável, o que é ideal para investidores que necessitam de apoio financeiro consistente.

Compreender a frequência dos pagamentos ajuda os investidores a planear despesas correntes ou objetivos financeiros como a reforma ou a poupança para uma compra importante.

Preço Limpo vs. Preço Sujo

Nas transações de obrigações, os investidores encontram um preço limpo e um preço sujo.

O preço limpo é o preço da obrigação excluindo quaisquer juros corridos, enquanto o preço sujo inclui os juros corridos desde o último pagamento de cupão.

Quando as obrigações são compradas entre datas de cupão, os compradores pagam o preço sujo, cobrindo tanto o valor da obrigação como os juros acumulados até esse momento.

Esta distinção ajuda os investidores a antecipar o verdadeiro custo de uma compra de obrigações, garantindo clareza sobre o preço total e os juros corridos.

Compreender os Juros Corridos

Os juros corridos representam os juros acumulados numa obrigação desde o último pagamento de cupão até à data de venda, embora ainda não tenham sido pagos.

Quando uma obrigação é vendida a meio do período, o comprador compensa o vendedor por estes juros não pagos, garantindo que o vendedor recebe o pagamento pelo seu período de detenção.

Os juros corridos são calculados com base na taxa de cupão da obrigação, no capital e no tempo decorrido desde o último pagamento.

Este conceito ajuda os investidores a avaliar os custos de transação e as expectativas de rendimento.