Estratégias de Negociação de Opções II.

Estratégia Bull Call Spread

Imagine que acredita que o preço de uma ação vai subir, mas apenas ligeiramente. Em vez de comprar uma opção cara, pode tentar uma estratégia conhecida como bull call spread.

Isto significa que pode comprar uma opção de compra a um preço de exercício mais baixo e vender outra a um preço de exercício mais alto, ambas com a mesma data de vencimento.

O seu lucro máximo é a diferença entre os preços de exercício menos o prémio líquido pago, enquanto a sua perda máxima está limitada ao prémio líquido.

Além disso, lembre-se de que cada perna pode incorrer na sua própria comissão.

Delilah Experimenta um Bull Call Spread

Esperando que as ações da TechGrowth Inc., atualmente a $50 por ação, subam moderadamente, Delilah compra uma opção de compra com um preço de exercício de $50 por um prémio de $400 e vende uma opção de compra com um preço de exercício de $55 por um prémio de $150, ambas com vencimento em três meses.

O seu prémio líquido pago é de $250 ($400 - $150).

Se a ação subir para $55 ou mais, o seu lucro máximo é ($55 - $50) × 100 ações - $250 prémio líquido = $250.

Se a ação permanecer abaixo de $50, ela perde os $250 de prémio líquido pago.

Delilah Executa um Bear Put Spread

Antecipando uma queda nas ações da MarketLeaders Corp., atualmente a $80 por ação, Delilah compra uma opção de venda com um preço de exercício de $80 por um prémio de $500 e vende uma opção de venda com um preço de exercício de $75 por um prémio de $200, ambas com vencimento em dois meses.

O seu prémio líquido pago é de $300 ($500 - $200).

Se a ação cair para $75 ou menos, o seu lucro máximo é ($80 - $75) × 100 ações - $300 prémio líquido = $200.

Se a ação permanecer acima de $80, ela perde os $300 de prémio líquido.

Estratégia Long Straddle

Um long straddle envolve a compra de uma opção de compra e de uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento.

Esta estratégia lucra com movimentos de preço significativos em qualquer direção.

A perda máxima está limitada ao total dos prémios pagos.

O potencial de lucro é ilimitado na subida e substancial na descida (limitado pelo preço do ativo cair para zero).

Esta estratégia é apropriada quando se espera alta volatilidade, mas há incerteza sobre a direção do movimento do preço.