Fatores que Afetam os Prémios das Opções

Visão Geral dos Fatores de Preço

Vários fatores influenciam os prémios das opções, determinando quanto os compradores pagam e os vendedores recebem pelos contratos de opções.

Os elementos-chave incluem o preço do ativo subjacente, o posicionamento do preço de exercício, o tempo até à expiração, a volatilidade, as taxas de juro, os dividendos e o sentimento do mercado.

Estes elementos afetam as opções de compra e de venda de forma diferente, aumentando ou diminuindo os seus prémios.

Compreender como e porquê estes fatores afetam o preço é crucial para tomar decisões informadas na negociação de opções.

Movimentos do Preço do Ativo Subjacente

O preço atual do ativo subjacente afeta diretamente o valor intrínseco de uma opção.

Para opções de compra, quando o preço do ativo sobe acima do preço de exercício, a opção de compra torna-se mais valiosa porque o titular da opção pode comprar o ativo abaixo do valor de mercado.

Por outro lado, para opções de venda, um preço do ativo mais baixo aumenta o valor, uma vez que o titular pode vender o ativo a um preço de exercício mais elevado.

As alterações de preço influenciam se uma opção está in-the-money ou out-of-the-money, afetando o seu prémio global.

Delilah Monitoriza os Preços das Ações

Delilah possui uma opção de compra sobre a Apex Industries com um preço de exercício de $50.

Quando a ação sobe de $48 para $54, ela vê o prémio da opção aumentar, uma vez que comprar a $50 se torna mais atrativo.

A sua opção, inicialmente out-of-the-money, está agora in-the-money. Se a ação tivesse caído para $45, o prémio teria diminuído.

Se ela tivesse uma opção de venda, uma queda de preço para $45 aumentaria o seu valor, permitindo-lhe vender a $50 quando o mercado está mais baixo.

Isto ajuda-a a antecipar e reagir às alterações de prémio.

Posicionamento do Preço de Exercício

A relação do preço de exercício com o preço de mercado atual do ativo subjacente define a moneyness.

Para opções de compra, um preço de exercício mais baixo em relação ao preço de mercado do ativo aumenta o valor intrínseco, tornando a opção mais valiosa.

Um preço de exercício mais alto torna-a menos valiosa.

Para opções de venda, um preço de exercício mais alto aumenta o valor intrínseco, pois permite vender acima do preço de mercado, enquanto um preço de exercício mais baixo reduz o valor.

A moneyness afeta a probabilidade de uma opção ser lucrativa na expiração.