Rei dos Chips

TSMC Mostra que os Chips São Moeda de Troca no Boom da IA

O maior fabricante de chips do mundo acabou de superar as previsões de resultados, e não foi a vender GPUs ou a lançar chatbots. A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) está a impulsionar silenciosamente todo o boom da IA, fabricando chips para todos, desde a Nvidia à Apple.

Com o enorme entusiasmo em torno da tecnologia de IA a fazer subir os preços das ações, os resultados da TSMC mostram que há dinheiro real a ganhar no silício.

Resultados Extraordinários para o Fabricante de Chips

• O lucro do terceiro trimestre da TSMC aumentou 39% em termos homólogos, superando as estimativas e atingindo um novo recorde.
• As receitas também aumentaram quase um terço.
• A TSMC elevou a sua previsão de crescimento das receitas para o ano inteiro. Isto aconteceu apenas três meses após a última revisão em alta das orientações.
• O crescimento provém dos chips mais pequenos e mais avançados, os cérebros por detrás dos aceleradores de IA e dos smartphones topo de gama de hoje.

A Empresa nos Bastidores

Enquanto a Nvidia, a empresa mais valiosa do mundo, ocupa as manchetes, é a TSMC que fabrica os chips da Nvidia.

Sem as fábricas de produção ou fabs da TSMC, essas GPUs seriam apenas conceitos de design.

Como todos precisam de chips, a TSMC tornou-se um dos elos mais críticos na produção tecnológica global.

Então, o Que É uma Fab?

Uma fab (abreviatura de fábrica de produção) é onde os microchips são fisicamente fabricados. É uma instalação ultralimpa, que custa milhares de milhões de dólares, repleta de máquinas que gravam circuitos microscópicos em bolachas de silício.

• Os designers de chips (como a Nvidia, Apple ou AMD) concebem o chip.
• As fabs (TSMC) efetivamente fabricam-no.
• Os fabricantes de equipamentos (ASML) constroem as intrincadas máquinas de litografia utilizadas pela TSMC

Em resumo: os designers imaginam, as fabs fabricam.

A produção de chips é incrivelmente complicada e difícil de replicar. É por isso que quem controla a infraestrutura por detrás dela, controla o futuro da computação.

Chips Quentes, Riscos Frios

• Geopolítica: As tensões comerciais e tecnológicas entre os EUA e a China colocam o fabricante de chips taiwanês numa posição difícil. A TSMC tem vindo a expandir a produção para o Arizona e o Japão para se proteger contra isso.
• Risco doméstico: Sediada em Taiwan, a TSMC corre sempre o risco de ser afetada por um conflito na região
• Risco de sobreinvestimento: Se a procura por IA arrefecer, as novas fabs podem ficar meio vazias.
• Concentração de clientes: Depende de grandes clientes como a Apple e a Nvidia
• Risco de fornecedor-chave: A holandesa ASML possui capacidades únicas em litografia de que a TSMC necessita

O Que Isto Significa Para Si

Os resultados de uma única empresa podem frequentemente contar uma história mais ampla. A TSMC é um barómetro para toda a economia da IA.

• A tendência da IA não se resume a chatbots; trata-se de infraestrutura de hardware.
• Quando a procura por chips aumenta, fornecedores, fabricantes de equipamentos e designers beneficiam todos.
• Mas atenção: as expectativas elevadíssimas já estão incorporadas no preço. Mesmo um pequeno abrandamento pode fazer as ações caírem em todo o setor.