Aposta de $265B em Chips

TSMC Investe Fortemente nos EUA

O fabricante taiwanês de chips** TSMC** apresentou resultados extraordinários na quinta-feira e anunciou mais $100 mil milhões em investimentos no Arizona, EUA.

O compromisso soma-se aos investimentos já anunciados de $165 mil milhões. Só isto já representava o maior investimento direto estrangeiro da história dos EUA. No total, o Arizona pode agora esperar que a TSMC invista uns impressionantes $265 mil milhões. Isso equivale aproximadamente ao valor do que toda a economia da Nova Zelândia ou da Hungria produz num ano — e quase metade do PIB do Arizona.

Os investimentos serão distribuídos ao longo de cerca de uma década, com o cronograma a depender do mercado. No final, deverão existir 12 fábricas de chips ou "fabs" e quatro instalações de empacotamento nos arredores de Phoenix. O CEO C.C. Wei adotou um tom otimista, afirmando: "A nossa convicção na megatendência plurianual da IA permanece muito elevada."

Mais Recordes pelo Indicador de Referência da IA

A TSMC não está a comprometer centenas de mil milhões por capricho. Os resultados da empresa são genuinamente impressionantes, com o lucro trimestral a saltar 77% em termos homólogos para um novo recorde de $22 mil milhões. Isto superou mais uma vez facilmente as expectativas dos analistas. O lucro expandiu-se a um ritmo de dois dígitos durante nove trimestres consecutivos. A receita cresceu 36%, também superando as estimativas.

Embora a Nvidia, a empresa mais valiosa do mundo, domine as manchetes, é a TSMC que fabrica os chips da Nvidia. Sem as fabs da TSMC, as GPUs da Nvidia são apenas conceitos de design. É por isso que a TSMC se tornou um dos elos mais críticos na produção tecnológica global.

Os investimentos nos EUA fazem parte do esforço da TSMC para responder à procura extremamente elevada. A empresa aumentou os planos de despesas de capital para $60-64 mil milhões só este ano.

Como é Fabricado um Chip de IA

Quando uma empresa compra um servidor de IA da Nvidia, o dinheiro flui por toda a cadeia de fornecimento de chips.

• Nvidia desenha o processador de IA.
• TSMC fabrica esse processador.
• SK Hynix, Samsung e Micron produzem os chips de memória de alta velocidade que ajudam a alimentá-lo com dados.
• As instalações de empacotamento da TSMC combinam o processador e a memória num módulo de IA acabado.
• ASML fornece as máquinas de precisão utilizadas para fabricar muitos destes chips.
• Dell, HPE e Supermicro integram os componentes acabados em servidores de IA para clientes como Microsoft, Amazon, Google e Meta.

Em resumo, a Nvidia desenha, a TSMC fabrica, a memória alimenta e os gigantes da cloud colocam-no a funcionar. Se um destes elos se partir, toda a cadeia se desmorona.

Impulsionado pelo Medo e pelos Subsídios

O Arizona conquistou a TSMC com uma combinação de apoio governamental, procura dos clientes e gestão de risco geopolítico.

O primeiro investimento da TSMC no Arizona já foi durante o primeiro mandato do Presidente Donald Trump em 2020. Sob o Presidente Joe Biden, a TSMC recebeu posteriormente uma subvenção de $6,6 mil milhões através do CHIPS Act, mais $5 mil milhões em empréstimos a juros baixos. O Arizona também ofereceu incentivos fiscais, apoio a infraestruturas e um ambiente favorável aos negócios.

Mas há também outra grande razão: risco de concentração. Atualmente, a maioria dos chips mais avançados do mundo são fabricados em Taiwan. Isso deixa a indústria tecnológica global exposta a terramotos, perturbações na cadeia de fornecimento e uma potencial confrontação entre a China e Taiwan.