O Que Significa

A Casa Branca anunciou a 10 de janeiro de 2026 que está a solicitar um limite de um ano para as taxas de juro dos cartões de crédito em 10%, com efeito a partir de 20 de janeiro de 2026 (o aniversário da sua segunda tomada de posse). Embora frequentemente descrita como um "limite para as comissões de cartões de crédito," esta proposta visa, na realidade, as taxas de juro (TAEGs) que os emissores de cartões podem cobrar aos mutuários, e não as comissões interbancárias que os comerciantes pagam nas transações.

Um Limite de 10% na Taxa de Juro, Não uma Redução das Comissões dos Comerciantes

Ao abrigo da proposta, as taxas de juro dos cartões de crédito seriam limitadas a 10% TAEG durante um ano—distinto das comissões interbancárias (as "taxas de passagem" que os comerciantes pagam, tipicamente 1,5%–3% do valor da transação). Em janeiro de 2026, as taxas de juro médias dos cartões de crédito situam-se aproximadamente entre 19,7% e 23,8%, dependendo da fonte, com taxas para mutuários subprime e cartões de loja a atingir frequentemente 28-36%. Um limite de 10% representaria uma redução de mais de 50% em relação às taxas médias atuais. A política exigiria legislação do Congresso ou ação regulatória, uma vez que o presidente não tem autoridade unilateral para impor tal limite, embora o Presidente dos EUA Donald Trump tenha afirmado que as empresas estariam "em violação da lei" se não cumprirem até ao seu prazo.

Vencedores, Perdedores e Mudanças no Modelo de Negócio

• Para os Consumidores: O limite poderia poupar aos americanos aproximadamente 100 mil milhões de dólares anualmente, de acordo com investigação do Policy Accelerator da Universidade de Vanderbilt, com os titulares de cartões que mantêm o saldo médio de 7.000 dólares a pouparem potencialmente mais de 2.300 dólares em encargos com juros ao longo do período de amortização. No entanto, espera-se que os emissores respondam restringindo os critérios de concessão de crédito para mutuários com pontuações de crédito abaixo de 600, reduzindo ou eliminando programas de recompensas e potencialmente cobrando anuidades mais elevadas para compensar a perda de receitas. <br>

• Para os Bancos: Os rendimentos de juros de cartões de crédito representam uma parte substancial das receitas da banca de retalho, e os analistas projetam que o limite reduziria os lucros em 20-40% para carteiras com forte exposição a cartões, forçando os bancos a adaptarem-se através de maior ênfase em comissões de transação, otimização de custos ou abandono de certos segmentos de clientes—com os bancos regionais a enfrentarem pressão particularmente aguda. <br>

• Para os Comerciantes: Impacto direto mínimo, uma vez que a proposta visa as taxas de juro dos consumidores e não as comissões interbancárias dos comerciantes.

Proteção do Consumidor vs. Funcionamento do Mercado

Os apoiantes argumentam que as taxas atuais—que subiram de 15% antes da pandemia para 20-24% atualmente—impõem encargos insustentáveis aos 60% dos titulares de cartões que mantêm saldos, com os americanos a serem cobrados 160 mil milhões de dólares em encargos com juros só em 2024, e apontam para os limites de taxas bem-sucedidos em França e na Alemanha como evidência de que a proteção do consumidor e mercados de crédito funcionais podem coexistir.

Os críticos respondem que os limites de taxas forçariam os credores a deixar de servir mutuários de maior risco que não podem ser servidos de forma rentável a 10%, potencialmente empurrando os consumidores para alternativas menos reguladas como os empréstimos payday, e citam o limite de 17% do Arkansas como evidência de que limites rigorosos podem excluir indivíduos de baixos rendimentos dos mercados de crédito, argumentando que a concorrência de mercado proporciona o caminho mais eficaz para o crédito acessível.

Equilibrar o Alívio do Consumidor com o Acesso ao Mercado

Um limite de 10% proporcionaria um alívio financeiro substancial aos 175 milhões de americanos com cartões de crédito, exigindo simultaneamente que os bancos reestruturem fundamentalmente os seus modelos de negócio. A política apresenta um compromisso entre a acessibilidade para os atuais titulares de cartões e a disponibilidade de crédito para mutuários de maior risco, particularmente aqueles com pontuações de crédito abaixo de 600. Com incerteza significativa em torno dos mecanismos de aplicação e sobre se 10% representa uma posição negocial, a questão-chave é se isto se tornará legislação viável ou servirá principalmente como pressão política para encorajar um compromisso da indústria.