Criadores de Mercado

O Que É?

Criadores de mercado são empresas de negociação que estão prontas para comprar e vender investimentos ao longo do dia. Se clicar em "Buy" e outro investidor não estiver imediatamente disposto a vender, um criador de mercado pode intervir para manter a transação em movimento. É assim que proporcionam liquidez.

Alguns dos maiores nomes incluem empresas de negociação de alta frequência como Citadel Securities, Virtu Finance e Jane Street. Estas tendem a dominar ações e fundos negociados em bolsa. Grandes bancos como Goldman Sachs e JPMorgan são criadores de mercado cruciais nos mercados cambiais e de obrigações.

Ganham dinheiro com o spread bid-ask: a pequena diferença entre o preço a que compram e o preço a que vendem.

Porque Devo Importar-me?

Os criadores de mercado tornam o investimento moderno rápido e barato. Se alguma vez utilizou uma aplicação de negociação sem comissões, é graças a eles.

• Sem tempos de espera: Carrega em "buy" ou "sell" e a sua ordem é executada instantaneamente.
• Suavização de preços: Ao negociar constantemente, absorvem choques súbitos de mercado.
• O fim das comissões: Muitas corretoras eliminaram a comissão de negociação padrão porque os criadores de mercado pagam à sua corretora pelo direito de encaminhar as suas transações para eles primeiro.

Os criadores de mercado registados devem cotizar continuamente preços de compra e venda. Mas durante volatilidade extrema, as bolsas podem permitir-lhes alargar os spreads ou parar temporariamente de cotizar.

Qual É o Senão?

Os criadores de mercado não pagam à sua corretora por caridade. A prática conhecida como pagamento por fluxo de ordens** (PFOF)** é altamente controversa.

• Conflito de interesses: As corretoras podem encaminhar transações para o criador de mercado que paga mais, em vez do local com melhor preço.

• Custo oculto: Os criadores de mercado ganham dinheiro retirando frações de cêntimo do spread (a diferença entre os seus preços de compra e venda). Negociar parece gratuito, mas pode obter um preço ligeiramente pior.

• Divisão global: O PFOF é proibido no Reino Unido, na UE e em vários outros mercados, mas continua a ser legal nos EUA.