Ставка на чипы в $265B

TSMC вкладывает деньги в США

Тайваньский производитель чипов** TSMC** опубликовал рекордные финансовые результаты в четверг и объявил о дополнительных $100 billion инвестиций в Аризоне, США.

Это обязательство дополняет уже объявленные инвестиции в размере $165 billion. Уже одно это стало крупнейшей прямой иностранной инвестицией в истории США. В совокупности Аризона теперь может рассчитывать на ошеломляющие инвестиции TSMC в размере $265 billion. Это примерно равно стоимости того, что вся экономика Новой Зеландии или Венгрии производит за год — и почти половина ВВП Аризоны.

Инвестиции будут распределены примерно на десятилетие, а сроки зависят от рынка. В конечном итоге на окраинах Финикса должны появиться 12 чипов заводов или "фабрик" и четыре упаковочных предприятия. Генеральный директор C.C. Wei выразил оптимизм, заявив: "Наша уверенность в многолетнем мегатренде ИИ остается очень высокой."

Новые рекорды лидера ИИ

TSMC вкладывает сотни миллиардов не по прихоти. Результаты компании действительно впечатляют: квартальная прибыль выросла на 77% в годовом исчислении до нового рекорда в $22 billion. Это в очередной раз с легкостью превзошло ожидания аналитиков. Прибыль росла двузначными темпами девять кварталов подряд. Выручка выросла на 36%, также превысив прогнозы.

В то время как Nvidia, самая дорогая компания на Земле, попадает в заголовки, именно TSMC производит чипы Nvidia. Без фабрик TSMC графические процессоры Nvidia — лишь дизайнерские концепции. Вот почему TSMC стала одним из самых критически важных звеньев в мировом технологическом производстве.

Инвестиции в США являются частью усилий TSMC по удовлетворению раскаленного спроса. Компания увеличила планы капитальных расходов до $60-64 billion только в этом году.

Как создается чип для ИИ

Когда компания покупает сервер Nvidia для ИИ, деньги проходят через всю цепочку поставок чипов.

• Nvidia разрабатывает процессор для ИИ.
• TSMC производит этот процессор.
• SK Hynix, Samsung и Micron изготавливают высокоскоростные чипы памяти, которые обеспечивают его данными.
• Упаковочные предприятия TSMC объединяют процессор и память в готовый модуль ИИ.
• ASML поставляет прецизионное оборудование, используемое для производства многих из этих чипов.
• Dell, HPE и Supermicro собирают готовые компоненты в серверы ИИ для таких клиентов, как Microsoft, Amazon, Google и Meta.

Короче говоря, Nvidia проектирует, TSMC производит, память обеспечивает питание, а облачные гиганты используют это в работе. Если одно из этих звеньев выходит из строя, вся цепочка разрушается.

Движимая страхом и субсидиями

Аризона привлекла TSMC сочетанием государственной поддержки, клиентского спроса и управления геополитическими рисками.

Первые инвестиции TSMC в Аризону были сделаны еще в первый срок президента Дональда Трампа в 2020 году. При президенте Джо Байдене TSMC позднее получила грант в размере $6.6 billion в рамках Закона о чипах, а также $5 billion в виде льготных кредитов. Аризона также предложила налоговые льготы, инфраструктурную поддержку и благоприятную деловую среду.

Но есть и еще одна важная причина: риск концентрации. Сегодня большинство самых передовых чипов в мире производится на Тайване. Это делает мировую технологическую индустрию уязвимой перед землетрясениями, перебоями в цепочках поставок и потенциальной конфронтацией между Китаем и Тайванем.