Торговля в пути

FedEx отчитывается о неожиданно сильном квартале

FedEx превзошла прогнозы: операционная прибыль выросла до $1,4 млрд при выручке $23,5 млрд. Выручка логистического гиганта увеличилась почти на 7% благодаря повышению цен и более стабильному, чем ожидалось, спросу. Компания также немного повысила прогноз на весь год.

Поскольку компания работает курьерской службой во множестве отраслей, FedEx и её основные конкуренты UPS и DHL одновременно служат индикаторами состояния мировой экономики.

Пока сигнал таков: деловая активность держится, несмотря на то что расходы, регулирование и геополитика усложняют общую картину.

Приземлённые самолёты добавляют дорогостоящий праздничный поворот

Отчётность FedEx показала, как бизнес должен быть готов к непредвиденным трудностям.

В ноябре в Кентукки разбился грузовой самолёт, эксплуатируемый UPS, погибли 14 человек. Регуляторы приостановили полёты всех грузовых самолётов MD-11 компании Boeing, включая парк FedEx из 28 машин. Несмотря на то что компания не была причастна к катастрофе, ей пришлось арендовать дополнительные грузовики и самолёты, чтобы справиться с праздничным пиком — это обернулось дополнительными расходами примерно в $175 млн, распределёнными на два квартала.

Это наглядный пример того, как проблема безопасности может каскадом распространиться по цепочкам поставок, увеличивая издержки и создавая трения именно тогда, когда спрос достигает пика.

FedEx в центре мировой торговли

Пандемия превратила цепочки поставок из рутинной операционной задачи в приоритет для совета директоров, поставив курьерские и транспортные компании в центр внимания. Цепочки поставок остаются актуальной темой на фоне глобальных конфликтов и торговых споров, угрожающих движению товаров.

FedEx обеспечивает товарооборот на сумму около $2 трлн в год, доставляя всё — от рождественских подарков до высокопроизводительных GPU для дата-центров.

Грузопотоки между США и Китаем замедлились, поэтому компания сократила мощности на этих направлениях. Однако другие маршруты загружены сильнее:

• Азия → Европа
• Азия → Ближний Восток
• Исходящие отправления из Индии

Международные мелкопосылочные перевозки под давлением

В 2024 году почти 1,4 млрд посылок стоимостью менее $800 ввозились в США беспошлинно. Это преимущество исчезло в начале года, когда Белый дом отменил льготу. ЕС планирует отменить аналогичные льготы на дешёвые посылки в 2026 году.

Это сокращает поток недорогих посылок, который ранее увеличивал объёмы FedEx и UPS. Меньше дешёвых международных отправлений означает меньше выручки, но оставшиеся грузы требуют больше таможенной работы и дают больше возможностей для ценообразования — а значит, повышают маржу.

FedEx наращивает выручку в сегменте B2B: 66% теперь приходится на такие отправления. Они меньше зависят от мелких дешёвых посылок.

Как ИИ меняет традиционный бизнес

ИИ полезен только при наличии данных для обучения, а FedEx генерирует их в избытке: 17 млн посылок в день, каждая с маршрутами, временными метками и таможенными кодами. Крупные курьерские компании контролируют данные глобальных цепочек поставок и соревнуются в том, как лучше их использовать.

С ужесточением торговых правил и отменой беспошлинного ввоза дешёвых посылок правильное определение таможенных кодов стало важнее — и трудозатратнее. FedEx использует ИИ для их прогнозирования и сокращения задержек. ИИ также помог компании расширить присутствие в сегменте медицинских перевозок, где логистика может быть сложной и строго регламентированной.

Кроме того, FedEx выигрывает от строительства дата-центров: чипы и другие комплектующие необходимо перевозить по всему миру.