CME заморожена

Торговля вслепую

Проблема с охлаждением в дата-центрах CyrusOne привела к остановке платформ CME Group на срок до 11 часов, нарушив торговлю деривативами на валютном рынке, товарных рынках, рынках казначейских облигаций и акций. Бенчмарки по нефти, золоту и фьючерсам S&P 500 перестали обновляться, и трейдеры наблюдали застывшие экраны.

Брокеры отзывали продукты или полагались на внутренние оценки, при этом значительная часть торгов была полностью остановлена.

Сбой продемонстрировал, насколько глобальные рынки зависят от уязвимой технологической инфраструктуры, в особенности от дата-центров.

От зерна до золота: охват CME Group

CME Group со штаб-квартирой в Чикаго — крупнейший в мире биржевой оператор по рыночной капитализации и ключевой элемент глобальной финансовой инфраструктуры. Компания управляет четырьмя крупными деривативными биржами, обрабатывая в среднем 26 миллионов контрактов ежедневно.

• Чикагская товарная биржа (CME): глобальные фьючерсы на валюты, процентные ставки, фондовые индексы, криптовалюты и сырьевые товары.
• Чикагская торговая палата (CBOT): сельскохозяйственные контракты на кукурузу, пшеницу и соевые бобы.
• Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX): энергетические бенчмарки — сырая нефть, природный газ и нефтепродукты.
• Товарная биржа (COMEX): фьючерсы на металлы — золото, серебро, медь и другие.

Рынки ослепли из-за сбоя CME

Сбой CME заморозил торговлю широким спектром фьючерсов и опционов, а также остановил работу валютной платформы EBS, которая обрабатывает около $60 миллиардов сделок ежедневно.

• В отсутствие котировок в реальном времени брокеры приостанавливали контракты или полагались на внутренние оценки.
• Ликвидность может иссякнуть, когда бенчмарки замирают.
• Волатильность часто возрастает при возобновлении торгов.

Почему это важно: Эти контракты помогают компаниям и инвесторам хеджировать риски, спекулировать и ежедневно устанавливать цены. Фьючерсы на американские фондовые индексы, например, активно торгуются до открытия рынка. В пятницу трейдерам пришлось оценивать настроения рынка по индексным ETF.

Нужны триллионы, но электроэнергии не хватает

Цифровая экономика работает на дата-центрах. Они обеспечивают торговлю, платежи, ИИ и стриминг. Сбой CME показал, как простая неисправность системы охлаждения может отразиться на всей финансовой системе.

По мере ускорения развития инфраструктуры всё больше внимания уделяется надёжности:

• McKinsey: к 2030 году потребуется $7 триллионов глобальных инвестиций в дата-центры, чтобы удовлетворить стремительно растущий спрос на вычислительные мощности.
• Goldman Sachs: рост глобального спроса на электроэнергию со стороны дата-центров на 165% к концу десятилетия, обусловленный развитием ИИ.
• Morgan Stanley: дефицит электроэнергии в дата-центрах США на 20% к 2028 году (≈13 ГВт, достаточно для электроснабжения 13 миллионов домов).

Удачное время для сбоя в Чёрную пятницу

CME сталкивалась со сбоями и раньше: в 2014 году была приостановлена торговля сельскохозяйственными контрактами. В 2024 году лондонская LSEG и швейцарская биржа SIX также испытывали перебои в работе.

На этот раз сбой произошёл в ранние часы после праздника Дня благодарения в США. Ещё до возникновения неполадки торговый день обещал быть спокойным, и необычно низкие объёмы торгов ограничили последствия.

Сбой совпал с крупнейшим в году онлайн-распродажным бумом — Чёрной пятницей, периодом необычно высокой онлайн-активности.