石油下的金钱

石油如何塑造全球货币

石油不仅仅是燃料——它支撑着全球货币体系。因为每个国家都需要能源，用来购买原油的货币对每个国家来说都是必需的。

这就是为什么美元主导全球金融。但中国一直在努力改变这一点。

随着美国在一次重大军事行动中逮捕委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗，这场货币拉锯战中的力量平衡可能会再次转变。

石油如何成为美元生意

50多年来，世界一直运行在石油美元制度上。它始于20世纪70年代沙特阿拉伯和美国之间的协议，规定所有原油贸易都以美元进行，沙特人将石油收入回流到美国国债和美国主导的投资中。

结果：

• 石油几乎完全以美元计价
• 全球对美元的需求由石油支撑
• 美国可以以有限风险运行大规模赤字

每个国家都在其中央银行保留大量美元——至少在替代能源变得如此广泛可用以至于原油失去其必要地位之前。

中国打破循环的计划

世界最大的石油进口国中国想要打破美元循环。其目标：用人民币购买石油并让其他国家也这样做，提升其货币的全球地位。

多年来，北京一直试图推动这种替代石油人民币制度。在委内瑞拉事件之前，北京正在取得进展，特别是与伊朗、俄罗斯和委内瑞拉等受美国制裁的供应商合作。但随着马杜罗被捕和华盛顿声称控制权，委内瑞拉原油的大部分可能会回到以美元为基础的贸易。中国可能会失去廉价石油换信贷交易的机会，并面临更高的以美元计价的进口。

从油井到美国国债

当石油出口国出售原油时，他们以美元支付——通常超过他们在国内能花费的金额。所以他们将这些美元"回收"到美国国债中。

实际上：

• 石油国家将利润借给美国
• 美国获得稳定的廉价信贷流
• 全球市场保持与稳定贸易货币挂钩

这个系统有助于降低美国借贷成本，即使债务对GDP比率超过120%。

谁从委内瑞拉的变动中获益？

如果美国稳定委内瑞拉（这是一个巨大的假设），和平管理权力交接，并促使美国公司升级该国衰退的石油基础设施，石油美元体系将加强。委内瑞拉的石油储量是世界上最大的，可以得到充分利用，更多以美元计价的石油流入市场。

石油出口国将从稳定性和流动性中受益。

但新兴市场可能会感到压力：更强的美元使石油更贵，以美元计价的债务更难偿还。与此同时，中国在其石油人民币雄心中面临挫折。