Stratégies de couverture avec les contrats à terme

Techniques de couverture courte

La couverture courte consiste à vendre des contrats à terme pour se protéger contre une baisse potentielle du prix d'un actif que vous détenez ou prévoyez de vendre.

Cette stratégie est utilisée par les producteurs ou vendeurs de matières premières qui risquent une perte de revenus si les prix du marché baissent.

Par exemple, un agriculteur qui prévoit de récolter du blé à l'avenir peut vendre des contrats à terme sur le blé maintenant, verrouillant ainsi le prix actuel.

Si le prix du marché baisse au moment de la récolte, le gain sur la position à terme compense la perte liée à la vente de la récolte à un prix inférieur, stabilisant ainsi les revenus.

Explication de la couverture longue

La couverture longue consiste à acheter des contrats à terme pour se protéger contre la hausse des prix d'une matière première ou d'un actif que vous prévoyez d'acheter.

Cette technique est employée par les acheteurs ou consommateurs qui font face à des coûts accrus si les prix du marché augmentent.

Les fabricants ayant besoin de matières premières, comme les métaux ou les ressources énergétiques, utilisent des couvertures longues pour sécuriser les prix actuels pour leurs besoins futurs.

En achetant des contrats à terme, ils verrouillent leurs coûts, garantissant que les hausses de prix n'affecteront pas négativement leurs marges bénéficiaires ou leurs plans budgétaires.

Theodore met en œuvre une couverture longue

Anticipant le besoin de 1 000 tonnes d'acier dans six mois, Theodore achète des contrats à terme à 600 $ la tonne, pour un total de 600 000 $.

Lorsque les prix de l'acier atteignent 650 $ à la livraison, l'achat sur le marché au comptant coûterait 650 000 $, soit une augmentation de 50 000 $.

Cependant, ses contrats à terme ont gagné 50 $ par tonne, générant un profit de 50 000 $.

Cela compense le prix au comptant plus élevé, maintenant effectivement son coût de l'acier à 600 $ la tonne.

En mettant en œuvre cette couverture longue, Theodore sécurise des coûts stables et protège ses marges bénéficiaires.