Contrats à terme standardisés

Introduction aux contrats à terme

Les contrats à terme sont des accords d'achat ou de vente d'un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifique.

Couvrant des actifs tels que les matières premières (blé, bois, pétrole, etc.) et les instruments financiers (devises, indices), ils permettent aux participants de gérer le risque de prix et de tirer parti des mouvements anticipés.

Les contrats à terme sont des outils essentiels pour la couverture contre les variations de prix défavorables et pour les spéculateurs à la recherche d'opportunités de profit, jouant un rôle crucial sur les marchés financiers.

Rencontrez Theodore, le fabricant de moteurs

Theodore dirige une entreprise de fabrication de moteurs automobiles, où l'acier est sa principale matière première.

Chaque année, il fait face à l'incertitude car les prix de l'acier fluctuent entre 600 $ et 700 $ la tonne, rendant la budgétisation difficile.

Par exemple, une baisse de prix de 50 $ pour son achat habituel de 1 000 tonnes pourrait impacter ses coûts de 50 000 $.

Une telle imprévisibilité affecte ses marges bénéficiaires et sa planification. Theodore cherche une solution pour se protéger contre la volatilité des prix, visant la stabilité financière alors qu'il navigue dans les conditions du marché.

Caractéristiques clés des contrats à terme

Les contrats à terme sont des accords standardisés négociés sur des bourses.

La standardisation comprend :

• La taille du contrat (quantité de l'actif)
• Les dates d'expiration
• Les spécifications de qualité

La négociation sur les bourses garantit la transparence, des prix accessibles au public et la liquidité, permettant d'entrer ou de sortir facilement des positions.

Une chambre de compensation garantit l'exécution des contrats, réduisant le risque de contrepartie.

Ces caractéristiques rendent les contrats à terme accessibles et fiables pour divers participants du marché.

Contrats à terme vs contrats forward et options

Les contrats à terme sont souvent confondus avec les contrats forward et les options, bien qu'ils diffèrent sur des points essentiels.

Les contrats à terme sont des contrats standardisés négociés sur des bourses avec des conditions réglementées, tandis que les contrats forward sont des accords personnalisés négociés de gré à gré entre les parties.

Les contrats à terme impliquent une obligation d'acheter ou de vendre, alors que les options confèrent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix fixé avant l'expiration.

Cela signifie que les options nécessitent le paiement d'une prime pour la flexibilité qu'elles offrent.