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Introduction

Après avoir géré les risques liés aux prix des matières premières, Theodore se concentre sur les contrats à terme financiers pour protéger davantage ses intérêts commerciaux.

Les contrats à terme financiers sont des contrats standardisés pour acheter ou vendre des instruments financiers à un prix prédéterminé à une date future spécifique.

Contrairement aux contrats à terme sur matières premières, ils sont basés sur des actifs tels que les devises, les taux d'intérêt et les indices boursiers.

Ces contrats permettent aux participants de se couvrir contre les risques liés aux fluctuations des taux de change, aux variations des taux d'intérêt et aux mouvements du marché.

Contrats à terme sur devises

Les contrats à terme sur devises sont des contrats permettant d'échanger une devise contre une autre à une date et un prix futurs spécifiés.

Les principaux contrats à terme sur devises comprennent des contrats sur le dollar américain, l'euro, le yen japonais et la livre sterling.

Les entreprises engagées dans des transactions transfrontalières utilisent les contrats à terme sur devises pour verrouiller les taux de change, se protégeant ainsi contre les mouvements de devises défavorables.

Les traders utilisent également ces contrats pour spéculer sur les fluctuations des devises en fonction des indicateurs économiques et des événements géopolitiques.

Theodore envisage les contrats à terme sur devises

Theodore prévoit d'importer pour 500 000 € de pièces de moteur d'Allemagne dans trois mois.

Avec le taux de change actuel à 1,10 $ par euro, son coût est de 550 000 $.

Craignant que l'euro ne monte à 1,15 $, augmentant son coût à 575 000 $, il achète des contrats à terme sur l'euro en verrouillant le taux de 1,10 $.

Lorsque l'euro s'apprécie à 1,15 $, sa position sur les contrats à terme génère un gain de 25 000 $, compensant le coût d'importation plus élevé.

Cette couverture garantit que ses dépenses restent à 550 000 $, protégeant son budget contre les mouvements de devises défavorables.

Contrats à terme sur taux d'intérêt

Les contrats à terme sur taux d'intérêt sont des contrats basés sur des instruments de dette tels que les bons du Trésor, les notes et les obligations.

Ils permettent aux participants de se couvrir contre le risque de fluctuations des taux d'intérêt, qui peuvent affecter les coûts d'emprunt et les rendements des investissements.

Par exemple, si une entreprise s'attend à une hausse des taux d'intérêt, elle peut utiliser des contrats à terme sur taux d'intérêt pour verrouiller les taux actuels.

Ces contrats sont essentiels pour les entreprises et les investisseurs sensibles aux variations des taux d'intérêt en raison de prêts, d'obligations ou d'autres actifs portant intérêt.

Theodore utilise les contrats à terme sur taux d'intérêt

Theodore prévoit d'emprunter 1 million de dollars pour son expansion dans six mois.

Les taux d'intérêt actuels sont de 5 %, mais il craint qu'ils ne grimpent à 6 %, augmentant les intérêts annuels de 50 000 $ à 60 000 $.

Pour se couvrir, il vend des contrats à terme sur taux d'intérêt.

Lorsque les taux montent à 6 %, la valeur de sa position sur les contrats à terme augmente, générant un gain de 10 000 $, compensant la charge d'intérêts plus élevée.

Cela maintient effectivement son coût d'emprunt net à 50 000 $. En utilisant les contrats à terme, Theodore protège son budget d'expansion contre la hausse des taux.

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Contrats à terme financiers