Capital-investissement I.

Qu'est-ce que le capital-investissement ?

Le capital-investissement (PE) consiste à investir dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse — ou à retirer des entreprises publiques de la cote pour les gérer à l'abri des regards.

L'objectif ? Améliorer les opérations, développer l'activité et revendre à terme avec un bénéfice.

Ces investissements sont à long terme et impliquent une gestion active. Les sociétés de capital-investissement peuvent financer une startup, aider une entreprise établie à se développer ou redresser une entreprise en difficulté.

Qui finance cela ? Les fonds de pension, les compagnies d'assurance, les particuliers fortunés et les sociétés spécialisées gérant des milliards.

Capital-investissement vs. Actions cotées

Les actions cotées consistent à acheter des parts d'entreprises cotées via une bourse.

Les marchés boursiers sont ouverts à tous, avec des actions facilement et fréquemment négociées, mais les investisseurs individuels influencent rarement la gestion de l'entreprise.

Le capital-investissement se déroule à huis clos. Il n'y a pas de conférences téléphoniques trimestrielles sur les résultats ni de publications publiques. Les investisseurs effectuent leur propre due diligence : examen des finances, des contrats, de la direction et des risques avant d'engager des sommes importantes. Les sociétés de capital-investissement obtiennent généralement des sièges au conseil d'administration et nomment souvent des dirigeants clés.

Stratégies de capital-investissement

Le capital-investissement n'est pas une solution universelle. Chaque stratégie a son propre mode opératoire, mais toutes visent à augmenter la valeur de l'entreprise.

Le capital-risque soutient les startups en phase de démarrage à fort potentiel de croissance.
Le capital de croissance aide les entreprises matures à se développer sans céder tout le contrôle.
Les rachats par effet de levier (LBO) utilisent l'endettement pour acquérir des entreprises et améliorer leurs performances.
L'investissement dans les entreprises en difficulté cible les entreprises en difficulté avec un potentiel de redressement.
Le financement mezzanine combine dette et capitaux propres pour les entreprises en transition.

Sarah lance TechSpark

Sarah, une entrepreneure ambitieuse, identifie une lacune dans la gestion des dossiers patients par les cliniques : trop de systèmes, trop peu de clarté. Elle lance ClinixTech, une startup de logiciels médicaux qui rationalise les données.

Avec des fonds limités, elle se tourne vers le capital-risque. Une société expérimentée investit, offrant du capital, des conseils stratégiques et des connexions dans le secteur de la santé.

Soutenue par la société de capital-risque, Sarah accélère le développement, recrute une équipe qualifiée et positionne ClinixTech pour une croissance rapide sur un marché concurrentiel.

Comment fonctionnent les sociétés de capital-investissement

Les sociétés de capital-investissement lèvent des fonds auprès de particuliers fortunés et d'investisseurs institutionnels pour créer un fonds d'investissement*.* Ce fonds acquiert des participations dans des entreprises, identifiées et évaluées par l'équipe de capital-investissement comme des investissements attractifs.

Le fonds acquiert généralement une participation de contrôle, visant à augmenter les bénéfices et à développer l'activité.

Le fonds vend la participation ou introduit l'entreprise en bourse généralement après 4 à 6 ans. C'est ce qu'on appelle une sortie. Les bénéfices reviennent aux investisseurs, tandis que la société de capital-investissement prélève une commission de performance.

Voulez-vous en apprendre davantage ?

Téléchargez InvestMentor pour accéder à la leçon complète et découvrir des cours interactifs qui développent vos connaissances financières et vous guident vers des décisions d'investissement plus avisées.