Aspects de la gouvernance

Introduction aux aspects de gouvernance

La gouvernance est le pilier ESG qui contrôle la manière dont les décisions sont prises, qui est tenu responsable, et comment les risques sont identifiés et corrigés.

Cette leçon décompose la gouvernance en quelques points structurels que les investisseurs vérifient en premier : la composition du conseil d'administration, la couverture des comités, l'alignement de la rémunération des dirigeants, les droits des actionnaires et les systèmes d'éthique et de gestion des risques de l'entreprise.

Maîtrisez ces éléments fondamentaux et une entreprise peut réduire ses coûts de capital, résister aux scandales et créer une base solide pour ses objectifs environnementaux et sociaux.

Composition et diversité du conseil d'administration

Un conseil d'administration compétent combine au moins deux tiers d'administrateurs indépendants avec une répartition équilibrée en termes de genre, d'origine ethnique, d'âge, d'ancienneté et de compétences spécifiques au secteur.

Il doit publier une matrice des compétences, limiter le nombre de mandats externes simultanés, imposer des limites d'âge de départ à la retraite ou de durée de mandat, et mener des évaluations annuelles d'efficacité qui alimentent la planification de la succession.

Ces pratiques du conseil d'administration sont associées à des coûts d'emprunt plus faibles, des bénéfices plus stables et moins de problèmes avec les régulateurs.

Alex examine le conseil d'administration de SoftWave

Alex ouvre la circulaire de procuration 2025 de SoftWave et compile les données du conseil dans un tableur.

Sept des neuf administrateurs respectent les règles d'indépendance de la bourse ; trois femmes possèdent une expertise approfondie en sécurité cloud qui correspond au profil de risque SaaS de l'entreprise.

L'ancienneté moyenne est de cinq ans, équilibrant connaissance approfondie et perspectives nouvelles.

Un âge de départ à la retraite obligatoire de soixante-douze ans, des limites de mandat pour les présidents de comités et un résumé publié de l'auto-évaluation annuelle du conseil indiquent tous une surveillance active et fondée sur des données probantes.

Comités du conseil d'administration

Les conseils d'administration délèguent la surveillance à des comités spécialisés dotés de chartes écrites, chacun présidé par un administrateur indépendant possédant les compétences pertinentes.

Les structures typiques comprennent le comité d'Audit (reporting financier et contrôles internes), le comité des Risques (registre des risques), le comité de Rémunération (conception de la rémunération des dirigeants), le comité de Nomination et de Gouvernance (recrutement des administrateurs et révision des politiques) et le comité de Durabilité (indicateurs climatiques et relatifs à la main-d'œuvre).

Les comités doivent se réunir régulièrement, consigner des procès-verbaux et rendre compte rapidement de leurs conclusions au conseil d'administration plénier.