Indices boursiers

Comprendre les indices boursiers

Un indice boursier suit la performance d'un groupe d'actions, offrant un aperçu d'une partie du marché.

Les indices sont construits autour de thèmes comme les grandes entreprises américaines (S&P 500), la technologie (Nasdaq Composite), ou les marchés mondiaux (MSCI World).

Ils aident les investisseurs à évaluer les tendances du marché, comparer les rendements et construire des portefeuilles diversifiés. Bien que vous ne puissiez pas investir directement dans un indice, de nombreux fonds visent à répliquer sa performance.

Nous retrouverons bientôt Daniel, qui construit son portefeuille et apprend à le comparer aux indices.

Types d'indices boursiers

Les indices boursiers varient dans leur construction et leurs méthodes de pondération.

La plupart des indices boursiers modernes utilisent la pondération par capitalisation boursière, où les entreprises sont pondérées selon leur valeur de marché totale. Le S&P 500 est un exemple bien connu, avec de grandes entreprises comme Nvidia et Apple ayant une plus grande influence sur son évolution.

Les indices pondérés par les prix, comme le Dow Jones Industrial Average (DJIA), attribuent une pondération basée uniquement sur le cours de l'action. Une action à 300 $ affecte le DJIA plus qu'une action à 30 $, quelle que soit la taille de l'entreprise.

Rééquilibrage des indices

Les indices font l'objet d'un rééquilibrage périodique pour refléter les évolutions du marché, comme :

• Les fusions
• Les radiations
• Les faillites
• Les changements de taille des entreprises

Lors du rééquilibrage, des entreprises peuvent être ajoutées ou retirées selon des critères comme la capitalisation boursière ou la classification sectorielle.

Ce processus garantit que l'indice reste représentatif de son marché ou secteur cible.

Le rééquilibrage d'un indice peut avoir un impact sur les cours des actions. Par exemple, les actions ajoutées à un indice peuvent voir leur demande augmenter lorsque les [fonds indiciels](fonds indiciels) ajustent leurs positions, faisant monter le cours.

Daniel compare ses performances

Daniel compare la performance de son portefeuille au S&P 500 et constate un écart : l'indice a gagné 10 % au cours de l'année écoulée, tandis que son portefeuille n'a progressé que de 6 %.

En approfondissant son analyse, il réalise qu'il est surexposé aux actions technologiques — un secteur qui avait fortement progressé auparavant mais qui s'est depuis calmé.

Ce déséquilibre le rend vulnérable aux fluctuations sectorielles.

La comparaison avec le S&P 500 a été un signal d'alarme. Daniel ajuste sa stratégie, diversifiant ses investissements entre différents secteurs pour mieux refléter le marché dans son ensemble et réduire le risque.