Stratégies de trading d'options II.

Delilah essaie un Bull Call Spread

S'attendant à ce que l'action de TechGrowth Inc., actuellement à 50 $ par action, augmente modérément, Delilah achète une option d'achat avec un prix d'exercice de 50 $ pour une prime de 400 $ et vend une option d'achat avec un prix d'exercice de 55 $ pour une prime de 150 $, toutes deux expirant dans trois mois.

Sa prime nette payée est de 250 $ (400 $ - 150 $).

Si l'action monte à 55 $ ou plus, son profit maximum est (55 $ - 50 $) × 100 actions - 250 $ de prime nette = 250 $.

Si l'action reste en dessous de 50 $, elle perd les 250 $ de prime nette payée.

Delilah exécute un Bear Put Spread

Anticipant une baisse de l'action de MarketLeaders Corp., actuellement à 80 $ par action, Delilah achète une option de vente avec un prix d'exercice de 80 $ pour une prime de 500 $ et vend une option de vente avec un prix d'exercice de 75 $ pour une prime de 200 $, toutes deux expirant dans deux mois.

Sa prime nette payée est de 300 $ (500 $ - 200 $).

Si l'action tombe à 75 $ ou en dessous, son profit maximum est (80 $ - 75 $) × 100 actions - 300 $ de prime nette = 200 $.

Si l'action reste au-dessus de 80 $, elle perd les 300 $ de prime nette.

Stratégie du Long Straddle

Un long straddle consiste à acheter à la fois une option d'achat et une option de vente avec le même prix d'exercice et la même date d'expiration.

Cette stratégie profite des mouvements de prix significatifs dans les deux directions.

La perte maximum est limitée au total des primes payées.

Le potentiel de profit est illimité à la hausse et substantiel à la baisse (limité par le prix de l'actif tombant à zéro).

Cette stratégie est appropriée lorsqu'on s'attend à une forte volatilité mais qu'on est incertain quant à la direction du mouvement des prix.