Les Grecs des options I.

Introduction aux Grecques des options

Les Grecques des options sont des indicateurs financiers qui décrivent comment le prix d'une option évolue en réponse à différents facteurs.

Ce sont des outils essentiels pour comprendre et gérer les risques associés au trading d'options.

Les principales Grecques comprennent le Delta, le Gamma, le Thêta, le Véga et le Rhô. Delilah, cherchant à approfondir ses compétences en trading d'options, réalise que maîtriser les Grecques est crucial pour prévoir les mouvements de prix des options et prendre des décisions éclairées.

Comprendre le Delta

Le Delta représente la variation attendue du prix d'une option pour une variation de 1 $ du prix de l'actif sous-jacent.

Il varie de 0 à 1 pour les options d'achat et de -1 à 0 pour les options de vente.

Par exemple, une option d'achat avec un delta de 0,5 suggère que le prix de l'option augmentera de 0,50 $ si le cours de l'action augmente de 1 $.

Le Delta reflète la sensibilité de l'option aux mouvements de prix et indique dans quelle mesure le prix de l'option suit l'actif sous-jacent.

Delilah analyse le Delta

Delilah étudie avec enthousiasme son option d'achat AllTheThings Inc. avec un delta de 0,6. Cela lui indique que pour chaque augmentation de 1 $ du cours de l'action AllTheThings Inc., la valeur de son option augmentera de 0,60 $ par action, soit 60 $ pour le contrat de 100 actions.

AllTheThings Inc. s'apprête à publier ses résultats trimestriels, et les rumeurs du marché prévoient une hausse de 5 $ du cours de l'action.

Delilah calcule son gain potentiel comme suit : 0,60 $ × 5 $ × 100 = 300 $. Visualiser ce scénario renforce sa confiance alors qu'elle maintient fermement sa position.

Le Delta comme indicateur de probabilité

Le Delta peut également être considéré comme une estimation de la probabilité qu'une option expire dans la monnaie.

Par exemple, une option d'achat avec un delta de 0,6 suggère une probabilité de 60 % d'avoir de la valeur à l'expiration.

Bien que cette interprétation ne soit pas précise, elle offre une ligne directrice utile pour évaluer la probabilité de succès.

Considérer le delta comme une probabilité aide les investisseurs à évaluer les transactions en fonction de leur tolérance au risque, des tendances attendues du marché et de leur confiance dans leur analyse.