Facteurs affectant les primes d'options

Aperçu des facteurs de tarification

Plusieurs facteurs influencent les primes d'options, déterminant combien les acheteurs paient et les vendeurs reçoivent pour les contrats d'options.

Les éléments clés comprennent le prix de l'actif sous-jacent, le positionnement du prix d'exercice, le temps jusqu'à l'expiration, la volatilité, les taux d'intérêt, les dividendes et le sentiment du marché.

Ces éléments impactent différemment les options d'achat et de vente, augmentant ou diminuant leurs primes.

Comprendre comment et pourquoi ces facteurs affectent la tarification est crucial pour prendre des décisions éclairées dans le trading d'options.

Mouvements du prix de l'actif sous-jacent

Le prix actuel de l'actif sous-jacent affecte directement la valeur intrinsèque d'une option.

Pour les options d'achat, lorsque le prix de l'actif dépasse le prix d'exercice, l'option d'achat devient plus précieuse car le détenteur de l'option peut acheter l'actif en dessous de la valeur de marché.

Inversement, pour les options de vente, un prix d'actif plus bas augmente la valeur puisque le détenteur peut vendre l'actif à un prix d'exercice plus élevé.

Les variations de prix influencent si une option est dans la monnaie ou hors de la monnaie, impactant sa prime globale.

Delilah surveille les cours des actions

Delilah détient une option d'achat sur Apex Industries avec un prix d'exercice de 50 $.

Lorsque l'action passe de 48 $ à 54 $, elle voit la prime de l'option augmenter, car acheter à 50 $ devient plus attractif.

Son option, initialement hors de la monnaie, est maintenant dans la monnaie. Si l'action avait chuté à 45 $, la prime aurait diminué.

Si elle détenait une option de vente, une baisse du prix à 45 $ augmenterait sa valeur, lui permettant de vendre à 50 $ lorsque le marché est plus bas.

Cela l'aide à anticiper et réagir aux variations de prime.

Positionnement du prix d'exercice

La relation entre le prix d'exercice et le prix de marché actuel de l'actif sous-jacent définit la moneyness.

Pour les options d'achat, un prix d'exercice inférieur par rapport au prix de marché de l'actif augmente la valeur intrinsèque, rendant l'option plus précieuse.

Un prix d'exercice plus élevé la rend moins précieuse.

Pour les options de vente, un prix d'exercice plus élevé augmente la valeur intrinsèque, car il permet de vendre au-dessus du prix de marché, tandis qu'un prix d'exercice plus bas réduit la valeur.

La moneyness impacte la probabilité qu'une option soit rentable à l'expiration.