Puissance des fonds

Le Fonds pétrolier s'oppose au package de rémunération de 1 000 milliards de dollars de Musk

Le fonds souverain norvégien a fait des vagues cette semaine, après avoir annoncé qu'il voterait contre le package de rémunération de 1 000 milliards de dollars du PDG de Tesla, Elon Musk — invoquant des préoccupations liées à la taille, à la dilution et au risque lié à une personne clé.

Le fonds norvégien est le plus grand fonds souverain au monde, et figure parmi les principaux actionnaires de Tesla.

• Le fonds détient une participation de 1,16 % dans Tesla, d'une valeur de 17 milliards de dollars
• Il s'oppose également à deux membres du conseil d'administration et au plan d'actions général de Tesla
• Bien que le package de Musk soit susceptible d'être approuvé, la position de la Norvège illustre l'investissement activiste en action.

La Norvège suspend les désinvestissements éthiques

Le parlement norvégien débat d'une proposition visant à suspendre les nouveaux désinvestissements éthiques pendant environ un an, le temps de réviser les règles d'exclusion du fonds souverain.

Le ministre des Finances a averti que les règles actuelles pourraient contraindre le fonds à se retirer de grandes entreprises mondiales comme Apple et Nvidia. Ces règles datent de 2004, avant les conflits modernes et les risques liés à l'IA.

Cette décision est intervenue après que les États-Unis ont critiqué le fonds pour s'être désinvesti de l'entreprise d'équipements de construction Caterpillar, liée à une utilisation militaire par Israël.

Qu'est-ce que le fonds souverain norvégien ?

Le fonds souverain norvégien, également connu sous le nom de Fonds pétrolier, est le plus grand fonds souverain au monde avec des participations dans plus de 8 500 sociétés cotées.

Il détient 1,5 % des marchés boursiers mondiaux combinés et finance 25 % des dépenses publiques de la Norvège.

Il est géré par Norges Bank, la banque centrale de Norvège, avec tous les Norvégiens comme parties prenantes du fonds.

Son mandat : maximiser les rendements tout en respectant les directives éthiques fixées par le parlement.

Qu'est-ce que l'investissement activiste ?

Les investisseurs activistes utilisent leur participation pour influencer les décisions des entreprises, de la rémunération des PDG aux fusions et acquisitions.

Le fonds norvégien vote souvent contre les rémunérations excessives, la mauvaise gouvernance ou les pratiques non éthiques. Étant parmi les 10 premiers investisseurs dans la plupart des entreprises cotées, il dispose d'au moins une certaine influence sur leur gouvernance.

Le fonds agit de manière indépendante, travaillant souvent aux côtés de conseillers en vote, utilisant son envergure pour impulser des changements. Les conseillers en vote comme ISS et Glass Lewis aident à orienter les décisions de vote des investisseurs qui détiennent des actions mais ne participent pas directement aux assemblées d'actionnaires.

Le package de rémunération de Tesla suscite un débat mondial

Le fonds souverain norvégien de 2 100 milliards de dollars vient de voter contre le package de rémunération proposé par Tesla pour Elon Musk. Selon cet accord, Musk obtiendrait des actions Tesla d'une valeur de 1 000 milliards de dollars sur une période de dix ans. Maintenant, c'est à vous : quelle est votre position sur la rémunération des PDG ?