La pression de l'IA sur IBM

Un pilier technologique dans une chute historique

IBM a vu ses actions chuter de plus de 25 % mardi, la baisse la plus forte au moins depuis les années 1960. Cela faisait suite à l'émission d'un avertissement sur les bénéfices par le géant technologique américain, indiquant que le chiffre d'affaires et les bénéfices du deuxième trimestre seraient inférieurs aux attentes de Wall Street.

Le chiffre d'affaires devrait atteindre $17.2 billion, en hausse de seulement 1% par rapport à l'année précédente et en dessous des $17.9 billion attendus par les analystes. Le bénéfice ajusté de $2.93 par action est également resté en deçà des prévisions.

Le maillon faible est l'activité d'infrastructure d'IBM. Le chiffre d'affaires logiciel continue de croître, le conseil restant largement stable, mais les ventes de systèmes mainframe z17, les ordinateurs d'entreprise puissants et à forte marge qui figurent parmi les gammes de produits les plus anciennes d'IBM, ont reculé plus fortement que la direction ne l'avait anticipé.

Les dépenses en IA évincent les autres priorités

Selon IBM, de nombreux clients ont réorienté leurs budgets technologiques en fin de trimestre vers les serveurs, les équipements de stockage et les puces mémoire. Les entreprises développant des capacités en intelligence artificielle ont agi rapidement pour sécuriser du matériel devenu de plus en plus important et, dans certains cas, plus difficile à obtenir.

Ce changement a pesé sur la demande pour les produits d'infrastructure traditionnels d'IBM et a contribué au report de plusieurs contrats d'entreprise importants au-delà de la fin du trimestre. La direction d'IBM a elle-même pointé une seconde cause : le PDG Arvind Krishna a déclaré aux investisseurs que l'entreprise "ne s'est pas adaptée et n'a pas agi assez rapidement" sur certains de ces contrats.

Le marché devient plus sélectif

Les investisseurs ont récompensé presque tout ce qui était lié à l'intelligence artificielle au cours des deux dernières années, mais les résultats d'IBM mettent cette tendance à l'épreuve. L'analyste de Constellation Research, Holger Mueller, a déclaré que le recul des dépenses en mainframes "montre l'attraction de l'IA" qui remodèle les budgets des entreprises.

Les entreprises fournissant les puces mémoire, les serveurs et le stockage sur lesquels fonctionnent les systèmes d'IA continuent de bénéficier de la hausse des dépenses. Les entreprises liées aux cycles technologiques plus anciens, comme les mainframes, font désormais face à une concurrence croissante pour les budgets technologiques, les entreprises priorisant les projets d'IA.