Mécanismes de l'effet de levier

Introduction

L'effet de levier consiste à utiliser des capitaux empruntés ou une marge pour augmenter la taille d'une position d'investissement au-delà de ce que les fonds personnels seuls permettraient.

Il amplifie les rendements lorsque les prix des actifs évoluent en faveur de l'investisseur, mais il amplifie également les pertes lorsque les prix évoluent dans la direction opposée.

Une bonne compréhension des fondamentaux de l'effet de levier, y compris son impact sur le risque, la volatilité et les appels de marge potentiels, est essentielle pour gérer ses effets au sein d'un portefeuille.

Comment fonctionne l'effet de levier

L'effet de levier augmente l'exposition au marché d'un investisseur en lui permettant d'acheter ou de détenir plus d'actifs que son capital disponible ne le permettrait autrement.

Par exemple, avec un effet de levier de 2:1, un investissement de 10 000 $ contrôle 20 000 $ de titres.

Bien que cette configuration puisse doubler les gains, elle peut également doubler les pertes.

Le maintien de l'effet de levier implique généralement le paiement d'intérêts sur les fonds empruntés et le respect des exigences de marge, avec le risque d'appels de marge si la valeur des actifs chute de manière substantielle.

Types d'effet de levier<br>

Le trading sur marge permet aux investisseurs d'emprunter des fonds auprès d'un courtier pour acheter des titres, en utilisant ces titres comme garantie.

Les ETF à effet de levier amplifient l'exposition à un indice ou un secteur, amplifiant les gains ou les pertes potentiels.

L'emprunt sur actifs, comme l'immobilier, utilise des garanties détenues pour accéder à des fonds destinés à des investissements supplémentaires.

Chaque méthode implique des coûts, une volatilité accrue et des risques spécifiques, rendant une évaluation minutieuse essentielle pour s'aligner sur la tolérance au risque et les objectifs financiers de l'investisseur.

Comptes sur marge

Un compte sur marge permet aux investisseurs d'emprunter des fonds auprès d'un courtier pour acheter des titres, en utilisant les avoirs existants comme garantie.

Cela augmente le pouvoir d'achat, amplifiant à la fois les gains et les pertes. Les investisseurs doivent respecter les exigences de marge, avec des appels de marge survenant si les capitaux propres tombent en dessous des niveaux requis.

Les fonds empruntés génèrent également des intérêts, réduisant les rendements.

Bien qu'offrant une plus grande exposition au marché, les comptes sur marge comportent des risques significatifs, nécessitant une compréhension claire de l'effet de levier et de la tolérance au risque.