Risques d'investissement systématiques

Introduction aux risques systématiques

Le risque systématique, également appelé risque de marché, est le risque d'impacts négatifs sur l'ensemble d'un marché ou d'une classe d'actifs en raison de facteurs économiques, géopolitiques ou financiers généraux.

Ceux-ci comprennent les variations des taux d'intérêt, les récessions économiques et les tensions géopolitiques.

Contrairement aux risques associés aux titres individuels, le risque systématique ne peut pas être complètement évité par la diversification.

Cependant, il existe des stratégies permettant d'atténuer son impact global sur un portefeuille.

Sources courantes du risque systématique

Le risque systématique découle de facteurs tels que les récessions économiques, l'instabilité politique, les variations importantes des taux d'intérêt ou l'inflation généralisée.

Ces conditions générales affectent presque toutes les classes d'actifs simultanément, entraînant des baisses de valeur généralisées.

En comprenant les sources du risque systématique, les investisseurs peuvent mieux anticiper les perturbations à l'échelle du marché et élaborer des stratégies — telles que la couverture, l'allocation d'actifs et la planification à long terme — pour atténuer les pertes potentielles et renforcer la résilience du portefeuille.

Les risques systémiques dans le monde réel

La crise financière de 2008 a démontré l'impact considérable des risques d'investissement systémiques.

Née de l'effondrement du marché immobilier américain, la crise s'est propagée à travers les systèmes financiers mondiaux en raison d'un effet de levier excessif, de l'utilisation généralisée de titres adossés à des créances hypothécaires à haut risque et d'une surveillance réglementaire insuffisante.

Ces facteurs combinés ont créé des vulnérabilités qui ont déclenché des faillites généralisées dans les banques et les institutions financières, conduisant à une instabilité économique mondiale.

Le rôle de l'allocation d'actifs

L'allocation d'actifs consiste à répartir les investissements entre différentes classes d'actifs, telles que les actions, les obligations, l'immobilier et les liquidités, afin de gérer le risque systématique.

Les différentes classes d'actifs réagissent de manière unique aux changements économiques ; par exemple, les obligations peuvent bien performer lorsque les actions baissent.

Cette stratégie vise à équilibrer l'impact des fluctuations économiques sur l'ensemble du portefeuille.

Bien que l'allocation d'actifs ne puisse pas éliminer les risques à l'échelle du marché, elle réduit la dépendance à une seule classe d'actifs, lissant ainsi la performance globale du portefeuille.